Was ist Cash Management? Definition, Arten & Best Practices

Fragen Sie zehn CFOs nach einer Definition von „Cash Management“ und Sie werden zehn leicht unterschiedliche Antworten erhalten. Das liegt nicht daran, dass das Konzept unklar ist, sondern daran, dass Cash Management ein weites Feld abdeckt: Forderungsmanagement, Zahlungsverkehr, Liquiditätssteuerung, Bankbeziehungen und mehr. Dieser Leitfaden liefert Ihnen eine klare Definition, erläutert die wichtigsten Arten und stellt bewährte Methoden vor, die Sie heute übernehmen sollten.

Wie sich das Cash Management in das übergeordnete strategische Gesamtbild einfügt, erfahren Sie in unserem umfassenden Leitfaden zum Liquiditätsmanagement.

Was ist Cash Management?

Cash Management ist der Prozess des Einziehens, Auszahlens, Steuerns und Überwachens der Barmittel eines Unternehmens, um sicherzustellen, dass der richtige Betrag zur richtigen Zeit am richtigen Ort verfügbar ist. Es umfasst alles – vom Einzug von Kundenzahlungen über die Verwaltung von Bankkonten bis hin zur Anlage kurzfristiger Überschüsse.

Im Kern beantwortet Cash Management eine einfache operative Frage: Wie viel Bargeld haben wir aktuell und wo befindet es sich? Wenn diese Antwort falsch oder zu spät kommt, wird alles Weitere – von der Bezahlung von Lieferanten bis zur Finanzierung der Gehaltsabrechnung – deutlich schwieriger.

Cash Management vs. Liquiditätsmanagement

Cash Management und Liquiditätsmanagement sind eng miteinander verknüpft und die Begriffe werden oft synonym verwendet. Dennoch sind sie nicht identisch.

Cash Management ist die operative Arbeit: das tägliche Einziehen, Auszahlen und Steuern von Barmitteln. Liquiditätsmanagement ist die umfassendere strategische Disziplin, die auf dieser operativen Basis aufbaut und sicherstellt, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen sowohl unter normalen als auch unter schwierigen Bedingungen nachkommen kann. Ein gutes Cash Management ist die Voraussetzung für ein erfolgreiches Liquiditätsmanagement.

Arten des Cash Managements

Cash Management sieht je nach Akteur und Umfang unterschiedlich aus. Hier sind die wichtigsten Arten, denen Sie begegnen werden.

Unternehmens-Cash Management

So erleben die meisten Finanzteams das Cash Management: Ein Unternehmen verwaltet seine eigenen Forderungen, Verbindlichkeiten und kurzfristigen Liquiditätspositionen. Das Unternehmens-Cash Management ist in der Regel im Treasury oder Finanzteam angesiedelt und konzentriert sich auf die operative Liquidität, nicht auf die langfristige Kapitalplanung.

Bank-Cash Management

Banken bieten Cash Management als Dienstleistung für Unternehmenskunden an, oft unter der Bezeichnung Treasury-Management-Services oder kommerzielles Cash Management. Diese Dienstleistungen umfassen Kontostrukturen, Cash-Sweeping, Lockbox-Verarbeitung und Reporting-Tools, die Unternehmenskunden helfen, ihre Liquidität über verschiedene Konten hinweg zu überblicken und zu steuern.

Treasury-Cash Management

In größeren Organisationen ist das Cash Management meist eine Funktion innerhalb der umfassenderen Treasury-Abteilung, neben Risikomanagement, Fremdkapital und Investitionen. Das Treasury-Cash Management fügt in der Regel eine Ebene der Zentralisierung hinzu: konsolidiertes Reporting, In-House-Banking-Strukturen und die Koordination über mehrere Einheiten und Währungen hinweg.

Globales Cash Management

Multinationale Unternehmen stehen vor einer komplexeren Version desselben Problems: Sie müssen eine Vielzahl von Banken, Währungen, Rechtseinheiten und regulatorischen Rahmenbedingungen unter einen Hut bringen, um ein einheitliches und kohärentes Bild ihrer Liquidität zu erhalten. 7 Wege zur Optimierung Ihres globalen Cash-Managements zeigt, wie multinationale Treasury-Teams dies bewältigen, ohne die Übersicht auf Ebene der einzelnen Tochtergesellschaften zu verlieren.

Cash-Pooling

Cash-Pooling ist eher eine Methode als eine eigenständige Disziplin, verdient aber eine gesonderte Betrachtung. Beim physischen Cash-Pooling werden die Salden der Tochterkonten nach einem festgelegten Zeitplan auf ein zentrales Hauptkonto übertragen, wobei diese Bewegungen als konzerninterne Darlehen verbucht werden.

Beim fiktiven Cash-Pooling (Notional Pooling) findet kein tatsächlicher Geldtransfer statt. Die Bank verrechnet die Salden der verschiedenen Konten rein rechnerisch und berechnet Zinsen auf den Nettosaldo, gemäß der Association of Corporate Treasurers. Welche Variante sinnvoll ist, hängt von Ihren Bankbeziehungen, Ihrer Unternehmensstruktur und den lokalen regulatorischen Anforderungen ab.

Kernfunktionen des Cash-Managements

Unabhängig von der Art umfasst das Cash-Management im Allgemeinen dieselben Kernfunktionen:

• Forderungsmanagement: Kundenzahlungen so schnell und planbar wie möglich einziehen.
• Zahlungsverkehr: Lieferanten, Gehälter und andere Verbindlichkeiten fristgerecht begleichen, ohne durch zu frühe Zahlungen unnötig Liquidität abfließen zu lassen.
• Cash-Positionierung: Jeden Tag genau wissen, wie viel Liquidität auf jedem Konto vorhanden ist. Lesen Sie Cash-Positionierung: So optimieren Sie Ihre tägliche Liquidität um zu erfahren, wie Sie dies effizient umsetzen.
• Kurzfristige Geldanlage: Überschüssige Liquidität in sichere, liquide Instrumente investieren, anstatt sie ungenutzt auf dem Konto liegen zu lassen.
• Abstimmung: Der Abgleich von Bankdaten mit internen Aufzeichnungen stellt sicher, dass die Liquidität, die Sie sehen, auch tatsächlich korrekt ist.

Best Practices für das Cash Management

Einige wenige Gewohnheiten unterscheiden gut geführte Cash-Management-Programme vom Rest:

• Zentralisieren Sie Ihre Bankkonten: Weniger, aber besser strukturierte Konten lassen sich einfacher überwachen und abstimmen als eine über Jahre gewachsene, unübersichtliche Kontenstruktur.
• Automatisieren Sie die Abstimmung: Manuelle Abgleiche sind langsam und fehleranfällig, insbesondere wenn das Transaktionsvolumen steigt.
• Etablieren Sie eine tägliche Liquiditätsübersicht: Eine Liquiditätsübersicht, die ein paar Tage alt ist, ist eine Vermutung, keine Tatsache.
• Prognostizieren Sie kurzfristigen Liquiditätsbedarf: Selbst eine einfache kurzfristige Prognose erkennt Probleme, bevor sie dringlich werden.
• Legen Sie überschüssige Liquidität sicher an: Ungenutztes Kapital, das keine Zinsen bringt, ist eine verpasste Chance – bei operativer Liquidität sollte Sicherheit jedoch vor Rendite stehen.
• Verhandeln Sie Ihre Bankkonditionen: Gebühren, Valuten und Kontokonditionen sind in der Regel verhandelbar, werden aber nach der Festlegung selten neu verhandelt.
• Dokumentieren Sie Ihre Richtlinien: Eine schriftliche Cash-Management-Richtlinie sorgt für konsistente Entscheidungen, auch wenn die verantwortliche Person nicht vor Ort ist.

Cash-Management-Systeme und -Tools

Cash Management beginnt meist in Tabellenkalkulationen und Bankportalen, wächst diesen jedoch in der Regel schnell entwachsen. Laut einer Marktanalyse von Technavio, die Nachfrage nach Echtzeit-Cash-Tracking ist ein wesentlicher Treiber für das anhaltende Wachstum der Cash-Management-Technologie, da immer mehr Unternehmen manuelle, portalbasierte Prozesse hinter sich lassen.

Eine dedizierte Cash-Management- oder Treasury-Plattform verbindet sich direkt mit Ihren Banken und Ihrem ERP-System, konsolidiert Salden automatisch und bietet Ihnen eine aktuelle Gesamtansicht statt mehrerer veralteter Einzelberichte. Dieser Wechsel ist besonders wichtig, sobald Sie mehr als eine Handvoll Konten bei mehreren Banken verwalten.

Wer ist für das Cash Management zuständig?

Die Verantwortung für das Cash Management liegt je nach Unternehmensgröße meist bei einem Cash Manager, Treasury Analysten oder Treasurer. Zu den täglichen Aufgaben gehören in der Regel die Überwachung der täglichen Liquiditätspositionen, die Durchführung von Überweisungen zwischen Konten, die Verwaltung kurzfristiger Anlagen und die Pflege der Bankbeziehungen.

In kleineren Unternehmen liegen diese Aufgaben oft bei einem Controller oder Finanzmanager zusätzlich zu anderen Verantwortlichkeiten. In größeren Organisationen ist das Cash Management in der Regel eine dedizierte Rolle innerhalb des Treasury, die an einen Treasurer oder CFO berichtet. Unser umfassender Leitfaden zum Liquiditätsmanagement behandelt, wie diese Verantwortung auf strategischer Ebene üblicherweise zwischen Treasury, FP&A und dem CFO aufgeteilt ist.

Ein gut durchgeführtes Cash Management ist das Fundament, auf dem alles andere im Treasury aufbaut. Wenn Sie bereit sind, Tabellenkalkulationen und Bankportale hinter sich zu lassen, erfahren Sie, wie Ripple Treasury Ihre Liquiditätspositionen, Prognosen und Berichte in einer einzigen Ansicht zusammenführt.

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Weiterführende Ressourcen

• Liquiditätsmanagement: Ein umfassender Leitfaden
• Planung des Liquiditätsmanagements: Wichtige Überlegungen & Strategien
• Cash Positioning: So optimieren Sie Ihre täglichen Liquiditätspositionen
• So bewerten und verbessern Sie das Working-Capital-Management
• Wie Cash-Transparenz bei der Steuerung von Liquiditätsrisiken hilft
• 7 Wege zur Optimierung Ihres globalen Cash Managements
• Liquiditätsrisikomanagement: Ein Leitfaden für die Unternehmensführung
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