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¿Qué es la gestión de tesorería? Definición, tipos y mejores prácticas
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Si le pide a 10 directores financieros que definan la "gestión de tesorería", obtendrá 10 respuestas ligeramente distintas. No es porque el concepto sea confuso, sino porque abarca muchas áreas: cobros, pagos, posicionamiento, relaciones bancarias y más. Esta guía le ofrece una definición clara, desglosa los tipos principales y cubre las mejores prácticas que vale la pena adoptar hoy mismo.
Para saber cómo encaja la gestión de tesorería en el panorama estratégico general, consulte nuestra guía completa sobre gestión de liquidez.
¿Qué es la gestión de tesorería?
La gestión de tesorería es el proceso de cobrar, desembolsar, posicionar y supervisar el efectivo de una empresa para garantizar que disponga de la cantidad adecuada, en el lugar correcto y en el momento oportuno. Abarca desde el cobro de pagos de clientes hasta la gestión de cuentas bancarias y la inversión de excedentes de efectivo a corto plazo.
En esencia, la gestión de tesorería responde a una pregunta operativa sencilla: ¿cuánto efectivo tenemos ahora mismo y dónde está? Si la respuesta es incorrecta o llega tarde, todo lo que viene después, desde pagar a proveedores hasta financiar las nóminas, se vuelve más difícil.
Gestión de tesorería frente a gestión de liquidez
La gestión de tesorería y la gestión de liquidez están estrechamente relacionadas y los términos suelen utilizarse indistintamente. Sin embargo, no son exactamente lo mismo.
La gestión de tesorería es el trabajo operativo: cobrar, desembolsar y posicionar el efectivo en el día a día. La gestión de liquidez es la disciplina estratégica más amplia que se construye sobre ese trabajo operativo, asegurando que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones tanto en condiciones normales como en situaciones de tensión. Una buena gestión de tesorería es lo que hace posible una buena gestión de liquidez.
Tipos de gestión de tesorería
La gestión de tesorería varía según quién la realice y a qué escala. Estos son los tipos principales que encontrará.
Gestión de tesorería corporativa (empresarial)
Esta es la gestión de tesorería tal como la experimentan la mayoría de los equipos financieros: una empresa que gestiona sus propios cobros, desembolsos y posiciones de efectivo a corto plazo. La gestión de tesorería corporativa suele recaer en un equipo de tesorería o finanzas y cubre el efectivo operativo diario, no la planificación de capital a largo plazo.
Gestión de tesorería bancaria
Los bancos ofrecen la gestión de tesorería como un servicio a clientes corporativos, a veces denominado servicios de gestión de tesorería o gestión de efectivo comercial. Estos servicios incluyen la estructuración de cuentas, acuerdos de barrido (sweep), procesamiento de apartados postales y herramientas de informes que ayudan a los clientes corporativos a visualizar y mover su efectivo entre cuentas.
Gestión de tesorería centralizada
En las organizaciones más grandes, la gestión de tesorería suele ser una función dentro del departamento de tesorería más amplio, junto con la gestión de riesgos, la deuda y las inversiones. La gestión de tesorería centralizada suele añadir una capa de centralización: informes consolidados, estructuras bancarias internas y coordinación entre múltiples entidades y divisas.
Gestión de tesorería global
Las empresas multinacionales se enfrentan a una versión más compleja del mismo problema: múltiples bancos, divisas, entidades y regímenes normativos, todo ello con la necesidad de obtener una visión única y coherente de la tesorería. 7 formas de optimizar su gestión global de tesorería explica cómo los equipos de tesorería multinacionales gestionan esto sin perder visibilidad a nivel de entidad.
Cash pooling
El cash pooling es una técnica, no una disciplina independiente, pero merece la pena entenderla por sí misma. El cash pooling físico traslada los saldos de las cuentas de las filiales a una cuenta central según un calendario establecido, tratando el movimiento como un préstamo intercompañía.
El cash pooling nocional no mueve efectivo en absoluto. Un banco compensa los saldos de las distintas cuentas sobre el papel y paga o cobra intereses sobre la posición neta, según la Association of Corporate Treasurers. Cuál de ellos tiene sentido depende de sus relaciones bancarias, la estructura de su entidad y la normativa local.
Funciones principales de la gestión de tesorería
Independientemente del tipo, la gestión de tesorería suele cubrir las mismas funciones básicas:
- Cobros: Recibir los pagos de los clientes de la forma más rápida y predecible posible.
- Pagos: Abonar a proveedores, nóminas y otras obligaciones a tiempo, sin pagar por adelantado y renunciar a efectivo innecesariamente.
- Posicionamiento de efectivo: Saber exactamente cuánto efectivo hay en cada cuenta, cada día. Consulte Posicionamiento de efectivo: cómo optimizar las posiciones diarias de caja para saber cómo hacerlo correctamente.
- Inversiones a corto plazo: Poner a trabajar el excedente de efectivo en instrumentos seguros y líquidos en lugar de dejarlo inactivo.
- Conciliación: Comparar los datos bancarios con los registros internos para que la posición de efectivo que consulta sea realmente correcta.
Mejores prácticas de gestión de efectivo
Algunos hábitos distinguen a los programas de gestión de efectivo bien ejecutados del resto:
- Centralice sus cuentas bancarias: Es más fácil supervisar y conciliar un número menor de cuentas bien estructuradas que una estructura dispersa creada a lo largo de los años.
- Automatice la conciliación: La conciliación manual es lenta y propensa a errores, especialmente cuando aumenta el volumen de transacciones.
- Obtenga una posición de efectivo diaria: Una posición de efectivo con unos días de antigüedad es una suposición, no un hecho.
- Prevea las necesidades de efectivo a corto plazo: Incluso una previsión sencilla a corto plazo permite detectar problemas antes de que se vuelvan urgentes.
- Invierta el excedente de efectivo de forma segura: El efectivo inactivo que no genera nada es una oportunidad perdida, pero la seguridad debe prevalecer sobre el rendimiento del efectivo operativo.
- Negocie sus condiciones bancarias: Las comisiones, el periodo de compensación y las condiciones de las cuentas suelen ser negociables, y rara vez se renegocian una vez establecidos.
- Documente sus políticas: Una política de gestión de efectivo por escrito mantiene la coherencia en las decisiones cuando la persona que las tomó no está presente.
Sistemas y herramientas de gestión de efectivo
La gestión de efectivo suele comenzar en hojas de cálculo y portales bancarios, y normalmente acaba superándolos. Según un Análisis de mercado de Technavio, la demanda de seguimiento de efectivo en tiempo real es un factor clave detrás del crecimiento continuo en la tecnología de gestión de efectivo, a medida que más empresas dejan atrás los procesos manuales y portal por portal.
Una plataforma dedicada a la gestión de efectivo o tesorería se conecta directamente con sus bancos y su ERP, consolida los saldos automáticamente y le ofrece una visión actualizada en lugar de varias obsoletas. Ese cambio es fundamental una vez que gestiona más de un puñado de cuentas en más de un banco.
¿Quién se encarga de la gestión de efectivo?
La responsabilidad de la gestión de efectivo suele recaer en un gestor de efectivo, un analista de tesorería o un tesorero, dependiendo del tamaño de la empresa. Sus tareas diarias suelen incluir el seguimiento de las posiciones de efectivo diarias, la ejecución de transferencias entre cuentas, la gestión de inversiones a corto plazo y el mantenimiento de las relaciones bancarias.
En las empresas más pequeñas, estas funciones suelen recaer en un controlador o gerente financiero junto con otras responsabilidades. En las organizaciones más grandes, la gestión de efectivo suele ser un rol dedicado dentro de la tesorería, que reporta a un tesorero o director financiero (CFO). Nuestra guía completa sobre gestión de liquidez cubre cómo se divide habitualmente esta responsabilidad entre tesorería, FP&A y el CFO a nivel estratégico.
Una buena gestión de efectivo es la base sobre la que se construye todo lo demás en tesorería. Si está listo para dejar atrás las hojas de cálculo y los portales bancarios, descubra cómo Ripple Treasury unifica sus posiciones de efectivo, previsiones e informes en una sola vista.
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Preguntas frecuentes
La gestión de tesorería es el proceso de cobro, pago, posicionamiento y seguimiento del efectivo de una empresa para garantizar que disponga de la cantidad adecuada en el lugar y momento precisos.
La gestión de tesorería es el trabajo operativo de cobrar, pagar y posicionar el efectivo. La gestión de liquidez es la disciplina estratégica más amplia que consiste en asegurar que una empresa pueda cumplir con sus obligaciones tanto en condiciones normales como bajo presión, apoyándose en ese trabajo operativo.
Los tipos principales son la gestión de efectivo corporativa (empresarial), los servicios bancarios de gestión de efectivo, la gestión de efectivo de tesorería y la gestión de efectivo global, además de técnicas como el cash pooling que respaldan a las cuatro.
El cash pooling es una técnica que concentra el efectivo de varias cuentas, ya sea físicamente mediante el traspaso de saldos a una cuenta central o de forma nocional mediante la compensación de saldos sobre el papel sin mover dinero.
No. La gestión de efectivo es una función dentro de la gestión de tesorería. La gestión de tesorería también abarca la gestión de riesgos, la deuda y las inversiones, así como una estrategia de capital más amplia.
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