Previsão de Caixa Direta

A previsão de caixa direta é um método de previsão de fluxos de caixa e saldos utilizado para fins de gestão de liquidez de curto prazo. A previsão de caixa direta, por vezes chamada de método de previsão de recebimentos e desembolsos, visa mostrar os movimentos e posições de caixa em pontos específicos no futuro.

Os inputs para um processo de previsão de caixa direta são tipicamente pagamentos e recebimentos futuros organizados em unidades de tempo, como um dia, semana ou mês. Estas unidades de tempo são então agregadas ao período de tempo que a previsão se destina a cobrir. O período de tempo em que um método direto de previsão de caixa é útil é geralmente inferior a 90 dias, embora possa estender-se a um ano.

Previsão de Caixa Indireta

Uma previsão de caixa indireta é aquela que é derivada de várias demonstrações de resultados e balanços projetados, geralmente feita como parte dos processos de planeamento e orçamentação. Existem três métodos para derivar uma previsão de caixa indireta:

Lucro Líquido Ajustado (ANI): Esta é, na verdade, uma demonstração de fluxos de caixa projetada, é derivada do resultado operacional, seja EBIT ou EBITA, as alterações no balanço são então aplicadas, como Contas a Pagar (AP), Contas a Receber (AR) e inventários para prever o fluxo de caixa.

Balanço Proforma (PBS): O método PBS analisa a conta de caixa projetada do balanço em um ponto futuro no tempo. Se todas as outras contas do balanço tiverem sido projetadas corretamente, o caixa também estará.

Método de Reversão de Acréscimos (ARM): O ARM é um híbrido dos métodos ANI e direto e usa análise estatística para reverter grandes acréscimos e calcular os movimentos de caixa para períodos individuais.

Que tipo de Método de Previsão usar?

No curtíssimo prazo, o método direto é uma ferramenta útil para gestores de tesouraria e caixa gerirem as necessidades diárias de caixa e financiamento de uma empresa e também auxilia nas decisões de empréstimo e investimento. Frequentemente, os fluxos de caixa reais são capturados como parte do processo e, através da análise de variância, usados para determinar a precisão das previsões.

Previsões de médio prazo, sejam semanais ou mensais, são utilizadas para fins de gestão de liquidez e para auxiliar nas decisões de investimento para empresas com excedente de caixa. As previsões de médio prazo também são úteis como um sinal de alerta precoce para fins de reporte de covenants e dívida líquida.

Previsões indiretas de longo prazo, superiores a um ano, são realizadas com base contabilística. Elas estão frequentemente ligadas aos objetivos estratégicos do negócio, como os investimentos de capital que são contabilizados ao longo de vários anos. A principal desvantagem das previsões de longo prazo é a queda na precisão.

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