Previsión directa de efectivo

La previsión directa de efectivo es un método para pronosticar los flujos de efectivo y los saldos que se utiliza con fines de gestión de la liquidez a corto plazo. La previsión directa de efectivo, a veces denominada método de previsión de ingresos y desembolsos, tiene como objetivo mostrar los movimientos y las posiciones de efectivo en momentos futuros específicos.

Las entradas en un proceso de previsión directa de efectivo suelen ser los próximos pagos y recibos organizados en unidades de tiempo, como un día, una semana o un mes. Luego, estas unidades de tiempo se suman al período de tiempo que la previsión está configurada para cubrir. El plazo en el que resulta útil un método directo de previsión de tesorería suele ser inferior a 90 días; sin embargo, puede extenderse hasta un año.

Previsión de efectivo indirecto

Una previsión de caja indirecta es aquella que se deriva de varios estados de resultados y balances proyectados, generalmente como parte de los procesos de planificación y presupuestación. Hay tres métodos para obtener una previsión de caja indirecta:

Ingresos netos ajustados (ANI): En efecto, se trata de un estado de flujo de caja proyectado, se deriva de los ingresos operativos, ya sea el EBIT o el EBITA, y luego se aplican los cambios en el balance, como las cuentas por pagar (AP), las cuentas por cobrar (AR) y los inventarios para pronosticar el flujo de caja.

Balance general proforma (PBS): El método PBS analiza la cuenta de caja del balance proyectado en un momento futuro. Si todas las demás cuentas del balance se han proyectado correctamente, el efectivo también lo será.

Método de reversión de devengo (ARM): El ARM es un híbrido de los métodos ANI y directo y utiliza el análisis estadístico para revertir las grandes acumulaciones y calcular los movimientos de efectivo de los distintos períodos.

¿Qué tipo de método de pronóstico usar?

A muy corto plazo, el método directo es una herramienta útil para que los administradores de tesorería y efectivo gestionen los requisitos diarios de efectivo y financiación de una empresa y también les ayuden a tomar decisiones de préstamos e inversiones. A menudo, los flujos de caja reales se capturan como parte del proceso y, mediante un análisis de varianza, se utilizan para determinar la precisión de las previsiones.

Las previsiones a medio plazo, ya sean semanales o mensuales, se utilizan para gestionar la liquidez y ayudar a las empresas con superávit de caja a tomar decisiones de inversión. Las previsiones a medio plazo también son útiles como señal de alerta temprana a los efectos de la presentación de informes sobre la deuda neta y pactada.

Las previsiones indirectas a más largo plazo, superiores a un año, se llevan a cabo sobre una base contable. A menudo están vinculadas a los objetivos estratégicos de la empresa, como los gastos de capital que se contabilizan a lo largo de varios años. La principal desventaja de las previsiones a largo plazo es la disminución de la precisión.

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