Direkte Liquiditätsprognosen

Direkte Liquiditätsprognosen sind eine Methode zur Prognose von Cashflows und Salden, die für kurzfristige Liquiditätsmanagementzwecke verwendet wird. Direkte Liquiditätsprognosen, manchmal auch als Prognosemethode für Einnahmen und Auszahlungen bezeichnet, zielen darauf ab, Bargeldbewegungen und -positionen zu bestimmten zukünftigen Zeitpunkten aufzuzeigen.

Die Eingaben in einen direkten Liquiditätsprognoseprozess sind in der Regel bevorstehende Zahlungen und Belege, die in Zeiteinheiten wie einem Tag, einer Woche oder einem Monat organisiert sind. Diese Zeiteinheiten werden dann zu dem Zeitraum aggregiert, den die Prognose abdecken soll. Der Zeitrahmen, in dem eine direkte Methode der Liquiditätsprognose sinnvoll ist, beträgt in der Regel weniger als 90 Tage, kann sich aber auch auf ein Jahr erstrecken.

Indirekte Liquiditätsprognosen

Eine indirekte Liquiditätsprognose wird aus verschiedenen prognostizierten Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen abgeleitet, die in der Regel im Rahmen der Planungs- und Budgetierungsprozesse erstellt werden. Es gibt drei Methoden zur Ableitung einer indirekten Liquiditätsprognose:

Bereinigter Nettogewinn (ANI): Dies ist in der Tat eine prognostizierte Kapitalflussrechnung. Sie wird aus dem Betriebsergebnis abgeleitet, entweder EBIT oder EBITA. Änderungen in der Bilanz werden dann angewendet, z. B. Verbindlichkeiten (AP), Forderungen (AR) und Vorräte, um den Cashflow zu prognostizieren.

Proforma-Bilanz (PBS): Bei der PBS-Methode wird das prognostizierte Bilanzkonto zu einem zukünftigen Zeitpunkt betrachtet. Wenn alle anderen Bilanzkonten korrekt berechnet wurden, gilt das auch für liquide Mittel.

Methode zur Umkehrung der Periodenabgrenzung (ARM): Der ARM ist eine Mischung aus ANI- und Direktmethoden und verwendet statistische Analysen, um große Rückstellungen rückgängig zu machen und die Bargeldbewegungen für einzelne Perioden zu berechnen.

Welche Art von Prognosemethode soll verwendet werden?

Kurzfristig ist die Direktmethode ein nützliches Instrument für Treasury- und Cash-Manager, um den täglichen Liquiditäts- und Finanzierungsbedarf eines Unternehmens zu verwalten und auch bei Kredit- und Anlageentscheidungen zu helfen. Oft werden die tatsächlichen Cashflows als Teil des Prozesses erfasst und anhand einer Varianzanalyse ermittelt, wie genau die Prognosen sind.

Mittelfristige Prognosen, entweder wöchentlich oder monatlich, werden zum Zwecke des Liquiditätsmanagements und zur Unterstützung von Anlageentscheidungen für Unternehmen mit überschüssigen liquiden Mitteln verwendet. Mittelfristige Prognosen eignen sich auch als Frühwarnsignal für die Berichterstattung über Verbindlichkeiten und die Nettoverschuldung.

Längerfristige indirekte Prognosen, die länger als ein Jahr dauern, werden auf buchhalterischer Basis erstellt. Sie sind häufig mit den strategischen Zielen des Unternehmens verknüpft, z. B. mit den Investitionsausgaben, die über mehrere Jahre abgerechnet werden. Der größte Nachteil längerfristiger Prognosen ist ein Rückgang der Genauigkeit.

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