Um dos exercícios mais difíceis e frustrantes na tesouraria é entender e comunicar os resultados de um programa de hedge de balanço.

Em teoria, é um exercício simples. Mas, na realidade, pode ser muito desafiador decompor os resultados em seus componentes. Uma das perguntas mais assustadoras que uma equipe de Tesouraria pode receber do CFO é “por que temos um ganho ou perda de FX se estamos protegidos?”

A resposta típica: “Vou verificar e te dou um retorno” ou “Estamos analisando” ou “Precisamos de mais tempo para revisar.”

Isso soa como a sua experiência? Você gostaria de um detalhamento claro das fontes de seus ganhos e perdas de FX, para que você não precise perder tempo detalhando os dados por conta própria e possa se reportar ao seu CFO proativamente com confiança e conhecimento?

Entendemos esse desafio. É por isso que criamos o Reconcile-to-Zero (RTZ) e o integramos à nossa CapellaFX suíte de tecnologia. Como parte da suíte CapellaFX, o RTZ ajuda as tesourarias a analisar e relatar as fontes de ineficácia em um programa de hedge de balanço, em essência, explicando por que o Ganho/Perda de FX não é zero.

O conceito de reconciliação a zero já existe há algum tempo, mas, anteriormente, nossos consultores experientes tinham que treinar as tesourarias para calcular esses valores manualmente por entidade. Além de levar mais tempo, os cálculos podem ser difíceis de manter precisos, dadas as milhares (ou dezenas de milhares) de transações em moeda estrangeira que uma empresa pode realizar a cada período.

O RTZ fornece as fontes de ganhos e perdas residuais em uma linha de ganho/perda de FX protegida. O RTZ detalha os ganhos e perdas em moeda estrangeira em um relatório de atribuição que abrange nove categorias distintas.

CapellaFX RTZ Categorias de Atribuição

• Exposições Não Cobertas – FX de valores muito pequenos para cobrir ou não cobertos por outras razões
• Cobertura Excessiva/Insuficiente – FX relacionado a cobrir muito pouco ou muito
• Timing: Coberturas Atuais – FX relacionado a inconsistências entre a taxa contábil e a taxa de cobertura
• Timing: Coberturas Relacionadas ao Próximo Período – Qualquer FX relacionado à cobertura do próximo mês executada no último dia do mês
• Pontos de Swap – Impactos da deterioração do valor do tempo
• Conversões Não Cobertas – FX relacionado a conversões de caixa executadas independentemente do programa de cobertura
• Impacto de Crédito – FX de requisitos de desconto de crédito para derivativos, mas não para exposições
• Mercado vs. BSR – Em casos raros em que os auditores não aceitam o BSR corporativo como a taxa à vista em derivativos, o deslizamento de FX relacionado entre uma taxa de mercado e a taxa do balanço
• Anomalias Contábeis – Ganhos ou perdas decorrentes de processos de reavaliação que parecem inconsistentes com os requisitos de relatórios de Ganhos/Perdas de FX do GAAP

O RTZ oferece um valor imenso ao automatizar o processo de reconciliação, aliviando as tesourarias da mineração de dados e permitindo que comecem imediatamente a analisar os resultados.

No passado, era preciso um profissional de tesouraria experiente para quantificar os valores associados às categorias de ganho/perda, e isso poderia levar de alguns dias a algumas semanas, dependendo da atividade. Frequentemente, as empresas paravam sua análise assim que conseguiam explicar a maior parte de seu ganho/perda residual — muitas vezes deixando de perceber problemas que estavam se formando.

Embora isso possa funcionar bem para o mês atual, não permite que você se prepare ou otimize para o mês seguinte. As tesourarias podem ficar muito focadas em apagar o "incêndio" de ganho/perda de hoje, em vez de tentar gerenciar proativamente o risco cambial para amanhã. Elas se tornam estáticas em um comportamento reativo — uma abordagem de "bate-toupeira", como gostamos de chamar — porque a causa deste mês não é necessariamente a causa do próximo. Você precisa da imagem completa para tomar as melhores decisões de negócios.

O RTZ eleva o nível de competência de toda a equipe porque a ferramenta lida com as complexidades associadas ao cálculo de todas as atribuições. A tesouraria agora pode gerar relatórios que explicam claramente o ganho/perda residual na linha de ganho/perda de moeda estrangeira.

Recursos de Reconciliação para Zero

Ciclo de Feedback

Uma das melhores características do RTZ é que as categorias de atribuição são acionáveis. Uma vez analisados, os problemas identificados em uma categoria podem ser melhorados iterativamente através de mudanças no programa de cobertura — ou nos processos contábeis.

Por exemplo, o sistema rastreia todas as moedas sem hedge. Isso significa que o impacto de não proteger certas moedas pode ser monitorado de perto com pouco ou nenhum esforço. A Tesouraria verá a exposição e/ou volatilidade a aumentar e poderá mitigar esse risco — antes que se torne material.

Outro exemplo é a categoria de hedge excessivo ou insuficiente. Se a Tesouraria estiver a fazer hedge de uma previsão, o relatório comunicará se a previsão foi muito grande ou muito pequena, mas, mais importante, fornecerá à Tesouraria as ferramentas para comunicar de volta à empresa o que os erros de previsão estão a "custar" à empresa.

Controle SOX de FX

O RTZ é a única ferramenta que pode fornecer uma verificação ou controle sobre a Ganho/Perda de Variação Cambial linha. Esta é a linha na demonstração de resultados que tem muito poucos, ou nenhuns, bons controles. Porquê? Porque muito poucos contabilistas ou auditores têm um bom domínio sobre o câmbio nas demonstrações financeiras.

O RTZ prevê o ganho/perda cambial a partir de exposições do balanço e calcula o câmbio a partir de conversões de moeda. Se a contabilidade estiver correta no sistema ERP, então o resultado do RTZ e o resultado contábil devem corresponder em magnitude e direção. Se os resultados não estiverem próximos, algo está errado. Pode ser uma entrada de taxa inversa ou um sinal de que algo não está bem compreendido ou devidamente registado. Este processo pode identificar alguns dos problemas clássicos do ERP no registo de Ganhos/Perdas de Câmbio.

Por exemplo, se uma entidade não utilizou o ISR da empresa (talvez tenha falhado um dígito ao inserir uma taxa manualmente) para registar uma transação, o ganho/perda não corresponderia ao ganho/perda esperado, e a contabilidade pode rapidamente identificar e compreender ou corrigir a exceção.

RTZ: Transforme Dados em Informação Acionável

O RTZ oferece uma forma eficiente e eficaz de comunicar e compreender as fontes de ganhos e perdas cambiais residuais num programa de hedge de balanço.

A plataforma categoriza nove fontes diferentes de câmbio, permitindo à tesouraria ver quais categorias compõem a maior parte do impacto de ganho/perda cambial. As categorias do RTZ são acionáveis, permitindo à Tesouraria melhorar os resultados ajustando os seus hedges para cada categoria.

O produto eleva a competência de toda a equipa de Tesouraria e elimina o risco de ponto único de falha associado a ter um especialista específico na equipa capaz de fazer isso. Agora, todos podem gerar relatórios e analisar os pontos fortes e fracos do programa de hedge de balanço — e comunicá-los claramente.

Por fim, o RTZ oferece um dos melhores pontos de controle SOX 404 em torno da linha de ganho/perda, permitindo uma dupla verificação dos resultados contábeis.

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