Uno de los ejercicios más difíciles y frustrantes de tesorería es comprender y comunicar los resultados de un programa de cobertura de balances.

En teoría, es un ejercicio sencillo. Pero, en realidad, puede resultar muy difícil analizar los resultados en sus componentes. Una de las preguntas más aterradoras que un director financiero puede hacerle a un equipo de tesorería es «¿Por qué tenemos una ganancia o una pérdida cambiaria si estamos cubiertos?»

La respuesta típica:»Déjame comprobarlo y volver a ponerte en contacto contigo» o «Lo estamos investigando» o»Necesitamos más tiempo para revisarlo».

¿Suena como tu experiencia? ¿Desea tener un desglose claro de las fuentes de sus ganancias y pérdidas en divisas para no tener que perder tiempo desglosando los datos usted mismo y poder informar a su director financiero de forma proactiva con confianza y conocimiento?

Entendemos este desafío. Por eso creamos Reconcile-to-Zero (RTZ) y lo incorporamos a nuestro Capella FX suite tecnológica. Como parte de la suite CapellaFX, RTZ ayuda a los bonos del Tesoro a analizar las fuentes de ineficacia de un programa de cobertura de balances e informar al respecto; en esencia, explica por qué la ganancia/pérdida cambiaria no es cero.

El concepto de reconciliación hasta cero existe desde hace tiempo, pero anteriormente, nuestro consultores con experiencia tuvo que capacitar a las tesorerías para que calcularan estos montos manualmente por entidad. Además de llevar más tiempo, los cálculos pueden resultar difíciles de entender, dados los miles (o decenas de miles) de transacciones en moneda extranjera que una empresa puede realizar en cada período.

RTZ proporciona las fuentes de ganancias y pérdidas residuales en una línea de ganancias/pérdidas cambiarias con cobertura. RTZ desglosa las ganancias y pérdidas en moneda extranjera en un informe de atribución que abarca nueve categorías distintas.

Categorías de atribución RTZ de CapellaFX

• Exposiciones no cubiertas: divisas procedentes de importes demasiado pequeños para cubrirse o no cubiertos por otros motivos
• Cobertura excesiva o insuficiente: divisas relacionadas con una cobertura demasiado pequeña o excesiva
• Calendario: coberturas actuales: divisas relacionadas con los desajustes entre la contabilidad y el tipo de cobertura
• Calendario: coberturas relacionadas con el próximo período: cualquier cambio relacionado con la cobertura del mes siguiente se ejecutó el último día del mes
• Puntos de avance: impactos de la disminución del valor temporal
• Conversiones no cubiertas: divisas relacionadas con conversiones de efectivo ejecutadas independientemente del programa de cobertura
• Impacto crediticio: requisitos cambiarios derivados de descuentos crediticios para derivados, pero no para exposiciones
• Mercado frente a BSR: en raras ocasiones en las que los auditores no aceptan el BSR corporativo como tipo de cambio al contado de los derivados, el deslizamiento relacionado con las divisas entre un tipo de mercado y el tipo de balance
• Anomalías contables: ganancias o pérdidas derivadas de procesos de revaluación que parecen inconsistentes con los requisitos de declaración de ganancias/pérdidas cambiarias según los PCGA

RTZ proporciona un enorme valor al automatizar el proceso de conciliación, lo que libera a las tesorerías de la minería de datos y les permite comenzar a analizar los resultados de inmediato.

En el pasado, era necesario que un experto en tesorería cuantificara los montos asociados a las categorías de ganancias/pérdidas, y podía tardar desde unos pocos días hasta unas semanas, según la actividad. Con frecuencia, las empresas dejaban de analizar cuando podían explicar la mayor parte de sus pérdidas y ganancias residuales, lo que a menudo pasaba por alto cuestiones que se estaban gestando.

Si bien eso puede funcionar bien para el mes actual, no le permite prepararse ni optimizar para el mes siguiente. Los bonos del Tesoro pueden centrarse demasiado en apagar las pérdidas y ganancias de hoy en lugar de tratar de gestionar de forma proactiva el riesgo cambiario de cara al futuro. Su comportamiento reactivo es estático (es decir, un enfoque de «golpear a un topo», como nos gusta llamarlo), porque la causa de este mes no es necesariamente la causa del siguiente. Necesitas el entero imagen para tomar las mejores decisiones empresariales.

RTZ eleva el nivel de competencia del entero equipo porque la herramienta gestiona las complejidades asociadas con el cálculo de todas las atribuciones. La tesorería ahora puede elaborar informes que expliquen claramente la ganancia/pérdida residual en la línea de ganancia/pérdida en moneda extranjera.

Funciones Reconciliable to Zero

Bucle de retroalimentación

Una de las mejores características de RTZ es que las categorías de atribución son procesables. Una vez analizados, los problemas identificados en una categoría se pueden mejorar de forma iterativa mediante cambios en el programa de cobertura o en los procesos contables.

Por ejemplo, el sistema rastrea todas las monedas no cubiertas. Esto significa que el impacto de no ofrecer cobertura a determinadas divisas puede supervisarse de cerca con poco o ningún esfuerzo. El Tesoro verá crecer la exposición o la volatilidad y podrá cubrir ese riesgo antes de que adquiera importancia.

Otro ejemplo es la categoría de cobertura excesiva o insuficiente. Si el Tesoro está cubriendo una previsión, el informe indicará si la previsión era demasiado grande o demasiado pequeña, pero, lo que es más importante, proporcionará al Tesoro las herramientas necesarias para comunicar a la empresa lo que los errores de previsión le están «costando» a la empresa.

Control FX SOX

RTZ es la única herramienta que puede proporcionar una verificación o control sobre la Ganancias/pérdidas cambiarias línea. Esta es la línea de la cuenta de resultados que tiene muy pocos controles buenos, si es que tiene alguno. ¿Por qué? Porque muy pocos contadores o auditores tienen un buen manejo de las divisas en los estados financieros.

RTZ predice las ganancias/pérdidas cambiarias a partir de las exposiciones del balance y calcula las divisas a partir de las conversiones de divisas. Si la contabilidad es limpia en el sistema ERP, entonces el resultado de RTZ y el resultado contable deberían coincidir en magnitud y dirección. Si los resultados no coinciden, algo no va bien. Puede tratarse de una entrada de tasa de retroceso o de una señal de que algo no se ha entendido bien o no se ha capturado correctamente. Este proceso puede identificar algunos de los problemas clásicos del ERP a la hora de registrar las ganancias/pérdidas cambiarias.

Por ejemplo, si una entidad no utilizara el ISR de la empresa (tal vez se saltara un dígito al introducir la tasa manualmente) para registrar una transacción, la ganancia/pérdida no coincidiría con la ganancia/pérdida esperada, y la contabilidad puede identificar, comprender o corregir rápidamente la excepción.

RTZ: Convierta los datos en información procesable

RTZ proporciona una forma eficiente y eficaz de comunicar y comprender las fuentes de ganancias y pérdidas residuales en moneda extranjera en un programa de cobertura de balances.

La plataforma clasifica nueve fuentes diferentes de divisas, lo que permite a la tesorería ver qué categorías representan la mayor parte del impacto de las ganancias/pérdidas en moneda extranjera. Las categorías RTZ son procesables, lo que permite a la Tesorería mejorar los resultados ajustando sus coberturas para cada categoría.

El producto aumenta la competencia de todo el equipo de tesorería y elimina el riesgo de punto único de falla asociado con tener un experto específico en el equipo capaz de hacerlo. Ahora, todos pueden elaborar informes y analizar los puntos fuertes y débiles del programa de cobertura de balances y comunicarlos con claridad.

Por último, RTZ proporciona uno de los mejores puntos de control del SOX 404 alrededor de la línea de ganancia/pérdida, lo que permite comprobar los resultados contables.

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