A gestão de capital de giro é o processo de gerenciar ativos de curto prazo, como contas a pagar, contas a receber e estoque, para garantir que uma empresa tenha fluxo de caixa suficiente para cumprir suas obrigações.

De modo geral, empresas que gerenciam bem o capital de giro são mais ágeis e mais bem equipadas para crescer sem financiamento.

Muitas empresas compreendem a importância do capital de giro para estabilizar seus negócios e trabalham para melhorá-lo. Por exemplo, o Estudo de Capital de Giro 20/21 da Price Waterhouse Cooper’s (PwC) Estudo de Capital de Giro 20/21 revelou que muitas empresas tomaram medidas para melhorar suas posições de capital de giro nos últimos cinco anos.

No entanto, o mesmo relatório da PwC também estima que ainda existe uma oportunidade global de €1,5 trilhão para as empresas melhorarem a gestão do seu capital de giro, a fim de garantir que estejam adequadamente preparadas para enfrentar quaisquer futuras perturbações do mercado.

Veja como determinar quanto capital de giro sua organização possui atualmente e as etapas que mais frequentemente recomendamos para melhorar sua posição de capital de giro.

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Como Calcular Sua Posição de Capital de Giro

O capital de giro de uma organização é a diferença entre seus ativos e passivos totais em um período de tempo especificado. Os ativos totais incluem todos os pagamentos que a empresa tem a receber atualmente, o dinheiro que possui em caixa e qualquer estoque que possa ter. Os passivos totais incluem todos os pagamentos que a empresa deve a fornecedores, seus funcionários, etc.

A Fórmula do Capital de Giro:

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Ativos Circulantes: Caixa, contas a receber, estoque e outros recursos que poderiam ser liquidados.
Passivos Circulantes: Contas a pagar, empréstimos e despesas acumuladas que estão vencidas para pagamento.

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Quanto Capital de Giro é “Bom”?

De modo geral, quanto mais capital de giro uma empresa tem, melhor ela será capaz de cobrir suas obrigações financeiras de curto prazo. Um valor negativo de capital de giro, por outro lado, geralmente indica que uma empresa pode ter dificuldades para pagar suas dívidas.

No entanto, nem sempre é assim. Por exemplo, empresas que movimentam o estoque rapidamente (por exemplo, supermercados) muitas vezes não precisam de tanto capital de giro disponível, já que conseguem gerar caixa a partir de seus ativos mais rapidamente do que outras empresas.

Em última análise, determinar se a sua posição de capital de giro atual é boa ou não depende do seu negócio e dos seus processos. No entanto, aumentar a quantidade de capital de giro que sua empresa tem à sua disposição é quase sempre algo positivo para as empresas.

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Como Melhorar a Gestão do Capital de Giro

O relatório da PwC observa que a maioria das empresas pode melhorar a forma como gerencia o capital de giro ao abordar lacunas de desempenho nas seguintes áreas.

1. Melhorar a Transparência dos Dados Com Automação

A transparência em tempo real e de baixo para cima é essencial para garantir que os tomadores de decisão tenham os insights de que precisam para proteger e reforçar a liquidez. Infelizmente, muitas empresas lutam para atingir o nível de transparência necessário para fornecer esses insights porque o acesso aos seus dados é um processo complicado e manual.

Por exemplo, a maioria das empresas com as quais trabalhamos na Ripple Treasury, com tecnologia GTreasury, têm múltiplos sistemas e partes interessadas envolvidas na coleta de seus dados e passam horas manipulando-os em planilhas para produzir insights. Como resultado, eles investem muito tempo e energia na aquisição de insights nos quais não confiam totalmente.

Automatizar a coleta de dados financeiros, por outro lado, pode economizar mais de 90% do trabalho necessário para coletar dados financeiros. E como os dados são extraídos de sistemas bancários e ERP, também há menos espaço para que o erro humano obscureça a confiabilidade de quaisquer insights que possam ser revelados.

2. Otimizar os Processos de Fluxo de Caixa para Aumentar o Capital de Giro

Otimizar os processos de fluxo de caixa da sua empresa, como contas a pagar ou contas a receber, pode aumentar a quantidade de capital de giro que sua empresa tem à sua disposição. Por exemplo, reajustar os pagamentos a fornecedores para melhor corresponder ao momento dos pagamentos que você recebe dos clientes poderia ajudar a liberar caixa que, de outra forma, poderia estar preso em seu balanço patrimonial.

Aqui estão várias outras maneiras de você melhorar seus processos de fluxo de caixa para liberar capital de giro:

1. Reduzir o Prazo Médio de Recebimento (DSO). Reduzir o número de dias que um cliente leva para pagar você acelera o fluxo de caixa para sua empresa e aumenta os ativos que você tem disponíveis.
2. Aumentar o Prazo Médio de Pagamento (DPO). Aumentar o número de dias que você tem para pagar os fornecedores permite que você retenha o caixa por mais tempo, o que aumenta o capital de giro.
3. Encurtar seu Ciclo de Conversão de Caixa (CCC). Quanto mais rápido você conseguir transformar caixa em estoque e de volta em caixa, mais capital de giro você terá à sua disposição. Saiba como encurtar seu ciclo de conversão de caixa aqui.
4. Ajuste as políticas de reposição de estoque e de estoque de segurança. A otimização do momento e das quantidades da reposição de estoque para alinhar melhor as contas a pagar e a receber ajuda a garantir que o dinheiro seja usado da forma mais eficiente possível.
5. Avalie os acordos de crédito tanto para clientes quanto para fornecedores. O realinhamento dos limites e termos de crédito tanto com fornecedores quanto com clientes ajuda a alinhar melhor as entradas e saídas de caixa.
6. Otimize seu modelo de previsão de demanda. O uso de dados históricos para prever melhor a demanda pode ajudar a garantir que o dinheiro seja investido nos lugares certos e nos momentos certos.

É importante notar que, independentemente das ações que você tomar para melhorar os processos de fluxo de caixa, elas devem ser realizadas de forma sustentável, ou você correrá o risco de criar uma interrupção na cadeia de suprimentos.

Práticas agressivas de cobrança, por exemplo, aumentarão o fluxo de caixa de curto prazo. Mas elas também podem prejudicar o relacionamento que você tem com seus clientes e resultar na perda de negócios. O mesmo vale para atrasar pagamentos a fornecedores — isso pode afetar o relacionamento e atrasar a capacidade deles de fornecer os bens ou serviços de que você precisa para atender aos pedidos.

3. Avalie a Resiliência da Cadeia de Suprimentos

Interrupções na cadeia de suprimentos têm o potencial de criar uma crise de liquidez para o seu negócio se você não tomou as medidas adequadas para se proteger. Por exemplo, se um fornecedor crítico atrasar a entrega e você seguir uma abordagem de gerenciamento de estoque “just in time”, você terá que se apressar para encontrar um substituto a fim de evitar atrasos no atendimento de pedidos ou correr o risco de prejudicar os relacionamentos com os clientes.

Então, para melhorar sua posição de capital de giro, avalie os relacionamentos que você tem com os fornecedores (especialmente os críticos) e tome medidas para garantir a continuidade. Recomendamos avaliar e melhorar o seguinte:

• Avalie o desempenho e a conformidade do fornecedor. Analise se seus fornecedores entregam no prazo e conforme o prometido. Se este for um problema consistente, encontre maneiras de melhorar ou investigue outras soluções.
• Melhore a colaboração com os fornecedores. Trabalhe em estreita colaboração com os fornecedores para otimizar os processos de planejamento de produção, a fim de entregar no prazo, integrando as solicitações dos clientes.
• Desenvolva planos de contingência. No caso de seu fornecedor sofrer interrupções, saiba com antecedência quais fornecedores podem servir como backups adequados.

Além disso, você vai querer revisar quaisquer políticas de aquisição e de busca de fornecedores que você tenha para garantir que elas estejam melhorando a resiliência da sua cadeia de suprimentos (e, portanto, apoiando seus objetivos de liquidez).

4. Realinhe as Estruturas de Governança

Se você deseja aumentar sua posição de capital de giro, cada tomador de decisão em sua organização precisa entender a importância de proteger e melhorar a liquidez e ter orientação suficiente para fazê-lo. Caso contrário, seus esforços para melhorar a gestão do capital de giro podem ser prejudicados.

Assim, além de cada um dos pontos acima, é essencial atualizar políticas, metas e incentivos para impulsionar comportamentos dos stakeholders dentro da sua organização que apoiem os seus esforços para proteger e reforçar a liquidez.

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Tenha os Dados Sempre à Mão para Proteger a Liquidez

Sem dados de fluxo de caixa confiáveis ao seu alcance, é difícil para os tomadores de decisão tomar medidas para proteger ou melhorar a liquidez em tempo hábil. Infelizmente, o acesso aos dados que permitem a ação é difícil para a maioria das empresas de médio a grande porte devido ao trabalho necessário para coletá-los e analisá-los.

A Ripple Treasury tem ajudado empresas em todo o mundo a otimizar suas operações comerciais ao automatizar a coleta e a análise de seus dados de fluxo de caixa.

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