Success Story

Dechra

About

Dechra es una empresa internacional especializada en productos farmacéuticos veterinarios y afines, con experiencia en la investigación, desarrollo, fabricación, venta y comercialización de productos de alta calidad exclusivamente para veterinarios en todo el mundo. Dechra tiene operaciones de ventas y marketing en 24 países y vende en más de 50 países en todo el mundo. Gran parte de la expansión geográfica del Grupo se ha producido como resultado de adquisiciones realizadas en los últimos cuatro años. Esto no solo ha aumentado su presencia consolidada en Europa Occidental y Estados Unidos, sino que también ha expandido al Grupo a nuevos territorios como Brasil, Canadá, Croacia, Australia, Nueva Zelanda y México. Durante este período de cuatro años, los ingresos del grupo han crecido de 194 millones de libras a poco más de 400 millones de libras, y el número de unidades de negocio ha aumentado de 16 a 36. Es probable que este crecimiento, tanto en volumen como en expansión geográfica, continúe en el futuro.

Solutions leveraged:

Challenges

En 2014, Dechra no contaba con operaciones de tesorería formalizadas, ni con un sistema de netting intercompañías, ni con informes formales de préstamos intercompañías, ni con acuerdos de pooling de efectivo. En esencia, el Grupo operaba como 14 negocios autónomos desde una perspectiva de efectivo. Sin embargo, con la expansión, comenzaron a surgir varios problemas relacionados con la gestión de las operaciones de tesorería.

En primer lugar, la sede central del Grupo necesitaba efectivo para financiar tanto las adquisiciones como un dividendo grupal cada vez mayor. Su creciente número de cuentas bancarias en todo el mundo requería un control e informes más disciplinados. Con un mayor volumen de comercio intercompañías, aumentaron las comisiones bancarias y los costos adversos de FX. Junto con una red cada vez más compleja de préstamos intercompañías, se hizo evidente que el Grupo debía implementar algún tipo de control central.

Los principales obstáculos para crear un sistema intercompañías eficaz eran:

El enorme volumen de transacciones que necesitarían ser capturadas e informadas (presumiblemente utilizando algún tipo de sistema de Excel)
La actividad intercompañías en diferentes sistemas
El volumen de movimientos y posiciones multidivisa, y el deseo de informar únicamente en la moneda funcional de la unidad de negocio
La combinación y recopilación de estas actividades dispares.

Cualquier solución a estos desafíos debía tener en cuenta la continua incorporación de nuevas adquisiciones y nuevas jurisdicciones geográficas.

Con la duplicación de los ingresos y una rápida expansión que llevó a un aumento de 16 a 36 unidades de negocio globales, Dechra Pharmaceuticals enfrentó un gran desafío en la gestión de sus flujos intercompañías.

Solution

Tras establecer una tesorería central del grupo, este inicialmente obtuvo los beneficios de las «frutas más al alcance de la mano» al implementar un sistema de netting intercompañías a nivel de todo el grupo y un pool de efectivo nocional en Europa, que en ese momento cubría la mayor parte de las operaciones de efectivo del grupo.

El grupo tenía varios requisitos para el sistema de netting, pero los objetivos principales eran:

Centralizar el control del proceso intercompañías.
Gestionar mejor los movimientos de efectivo.
Mejorar el proceso de reconciliación a nivel de factura y, por lo tanto, la consolidación.
Garantizar cifras precisas en el estado de pérdidas y ganancias y en el balance para las transacciones intercompañías.
Aumentar la visibilidad y transparencia de los flujos intercompañías.
Integrarse con los sistemas existentes y planificados en tesorería, como el TMS, los feeds de tasas, la plataforma de negociación de FX y los movimientos en efectivo y no en efectivo.

Todo esto se logró implementando el sistema de netting intercompañías de Ripple Treasury.

Benefits

Dechra y Ripple Treasury trabajaron juntos durante un período de tres meses para implementar un sistema integral de netting intercompañías que permite:

Reducción de costos
Simplificación del proceso de liquidación
Control más fácil y seguro de los pagos y del FX
Mayor precisión de las transacciones de cobertura
Estructura y disciplina aplicadas a los procesos intercompañías
Beneficios del netting a nivel de sistema bancario

El sistema intercompañías en el software SaaS de Ripple Treasury permite que todas las unidades de negocio carguen facturas, verifiquen posiciones, reciban mensajes oportunos sobre la liquidación y detalles en formatos legibles por máquina y por humanos, entregados directamente en su bandeja de entrada.

Lo más importante es que todos estos beneficios se logran con una intervención manual mínima por parte del personal de tesorería del Grupo (dos personas). Esto permite que el equipo de tesorería del Grupo se concentre en la gestión, el control y los informes de las posiciones de efectivo, FX e intercompañías del Grupo, en lugar de centrarse en la recopilación y preparación de los datos.

Además, el sistema de Ripple Treasury permitirá el crecimiento futuro dentro del Grupo, ya sea de forma orgánica o mediante adquisiciones, y permite que el negocio se adapte a los inevitables cambios en los requisitos de información y las estructuras del grupo.