Kreditgenossenschaften: Haben Sie in Betracht gezogen, Derivate zur Steuerung Ihres Zinsrisikos einzusetzen? Viele haben das im Allgemeinen scheute sich vor diese Strategie — bis jetzt. In diesem Blog beleuchten wir die Vorteile und erläutern, wie Sie mit diesem hilfreichen Tool für das Zinsrisikomanagement beginnen können.

Zinsrisikomanagement für Kreditgenossenschaften

Die Überwachung und Verwaltung schwankender Zinssätze ist nur eine der vielen täglichen Aufgaben, mit denen die Schatzmeister von Kreditgenossenschaften konfrontiert sind.

Die Absicherung des Zinsrisikos mithilfe von Derivaten ist eine hilfreiche, aber oft übersehene Strategie für Kreditgenossenschaften. Ganz gleich, ob Sie sich bei der Ausführung von Derivaten unsicher sind, ob Ihnen die Nischenkenntnisse fehlen, die für die Bilanzierung von Derivaten erforderlich sind, oder ob Sie einfach nicht über die nötige Bandbreite verfügen, um loszulegen, sollten Sie Folgendes wissen: Änderungen der Bilanzierungsregeln für Derivate haben die Verwendung von Derivaten für Kreditgenossenschaften freundlicher gestaltet, und mit dem richtigen unterstützenden Partner werden Sie in der Lage sein, eine auf Derivaten basierende Strategie umzusetzen und die Vorteile zu nutzen.

Vorteile der Verwendung von Derivaten zur Absicherung von IR-Risiken

Vorteil #1: Richten Sie zinssensitive Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aufeinander ab

Die Kreditgenossenschaften bemühen sich, den zukünftigen Tenor der Zuflussrate an den Tenor der Abflussrate anzupassen. Es gibt verschiedene Hebel, die Kreditgenossenschaften nutzen können, um dies zu erreichen — Derivate sind einer davon.

Bei den gängigsten Zinsderivaten werden variable Cashflows gegen feste Cashflows umgetauscht, sodass die Nutzer variable Cashflows synthetisch fixieren, die Laufzeit kurzfristiger fester Cashflows verlängern oder festverzinsliche Vermögenswerte synthetisch in variabel verzinsliche Vermögenswerte umwandeln können.

Vorteil #2: Minimierung der Auswirkungen auf die Bilanz

Im Wesentlichen ist die Absicherung mit Derivaten eine Alternative zum Verkauf eines Vermögenswerts oder zur Aufnahme zusätzlicher Mittel zu einem langfristigen festen Zinssatz, um das Ungleichgewicht zu beheben. Der Verkauf eines Vermögenswerts oder die Aufnahme von Geldern kann sich dramatisch auf Ihre Bilanz auswirken. Ist das notwendig? Derivate können oft das Gleiche mit einer deutlich geringeren Auswirkung auf die Bilanz erreichen.

Vorteil #3: Stabilisieren Sie die Marge der Kreditgenossenschaften

Bei sachgemäßer Verwendung reduzieren Derivate das finanzielle Risiko und verbessern die Sicherheit und Solidität Ihres Instituts.

IR-Risikomanagement für Kreditgenossenschaften: Was kann abgesichert werden?

Es ist offensichtlich, dass Derivate für Kreditgenossenschaften nützliche Instrumente für das Zinsrisikomanagement sind.

Zinsswaps, bei denen es sich um Kontrakte handelt, bei denen ein Strom zukünftiger Zinszahlungen auf der Grundlage eines bestimmten Nennbetrags gegen einen anderen eingetauscht wird, sind die gängigsten Instrumente zur Absicherung.

Also, hier ist, was Kreditgenossenschaften häufig mit Zinsswaps absichern — und wie man anfängt.

#1. Kredite der Federal Home Loan Bank (FHLB)

Die richtige Variante von FHLB-Darlehen kann abgesichert werden, um die Finanzierungskosten zu stabilisieren.

Verwenden Sie einen Festzinsswap mit festverzinslicher Vergütung und variablem Zinssatz, um reguläre, fortlaufende variable FHLB-Darlehen synthetisch in langfristige festverzinsliche Kredite umzuwandeln, sodass sie besser zu langfristigen festverzinslichen Vermögenswerten passen.

#2. Einzahlungen von Mitgliedern

Einige — aber nicht alle — Einlagen von Mitgliedern können abgesichert werden, um feste Zinskosten über einen längeren Zeitraum abzudecken, die den längerfristigen Erträgen entsprechen.

Verwenden Sie einen festverzinslichen, zahlungsfesten Zinsswap mit variablem Zinssatz, um kurzfristige oder indexierte Einlageneinlagen synthetisch mit langfristigen festverzinslichen Vermögenswerten abzugleichen.

#3. Hypotheken-Portfolio

Kreditgenossenschaften können auf ein Portfolio von vorauszahlbaren festverzinslichen Hypotheken eine Bilanzierungsstrategie für Derivate anwenden, die als „Last-of-Layer“ bezeichnet wird. Dabei werden die festen Merkmale gegen variable Merkmale ausgetauscht, um Ihren variabel verzinslichen Finanzierungsquellen zu entsprechen.

Verwenden Sie einen Swap mit festverzinslicher Vergütung und variablem Zinssatz, um den festen Zinssatz für einen Teil eines Pools von vorauszahlbaren festverzinslichen Vermögenswerten gegen einen variablen Zinssatz einzutauschen.

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Erste Schritte mit Derivaten

#1. Aktualisieren Sie die Risikomanagement-Richtlinie

In erster Linie sollten Sie diese Risikomanagemententscheidungen immer auf eine solide Risikomanagementpolitik stützen.

Ihre Risikomanagementpolitik bietet einen Rahmen für die Absicherungsbemühungen Ihrer Kreditgenossenschaft und schützt Ihr Unternehmen davor, unnötige Risiken einzugehen. Die Richtlinie beschreibt auch andere wichtige Komponenten, darunter die Arten von Risiken, die abgesichert werden können, und welche Arten von Derivaten Sie zur Absicherung welcher Risiken verwenden können.

Wenn Sie diese Richtlinie frühzeitig zusammenstellen, hilft Ihnen das beim nächsten Schritt.

#2. Holen Sie sich die NCUA-Zulassung

Dies ist ein häufiges Hindernis für Kreditgenossenschaften, die Derivate einsetzen wollen. Der Bewerbungsprozess benötigt Zeit. Zeit, die viele vielbeschäftigte Kreditgenossenschaften einfach nicht haben.

Um eine Genehmigung zu erhalten, benötigen Sie:

• Richtlinie zum Asset-Liability Management (ALM)
• Derivatpolitik
• Buchhaltungsleitfaden zur Unterstützung von Benennungen
• Beispiele für Bezeichnungen
• Beispiele für Wirksamkeitstests
• Beschluss des Verwaltungsrates

Hinweis: Die NCUA hat hat eine Änderung vorgeschlagen zum Genehmigungsverfahren, in der Hoffnung, Derivate für Kreditgenossenschaften noch zugänglicher zu machen. Das steht noch aus. Wenn eine Entscheidung getroffen ist, senden wir Ihnen ein Update. Melden Sie sich unbedingt an, um unsere E-Mails zu erhalten.

Sie können mit einem Partner zusammenarbeiten, um viele dieser Dokumente zusammenzustellen. Sollten Sie die Genehmigung erhalten, ein Hedge-Programm zu starten, sollten Sie wissen, dass fortlaufende Wartungsarbeiten erforderlich sind, bei denen Ihnen auch der richtige Partner helfen kann — was uns zu Schritt drei führt.

#3. Bilanzierung von Derivaten auslagern

In den meisten Fällen schrecken Kreditgenossenschaften aufgrund der dafür erforderlichen Rechnungslegung vor der Verwendung von Derivaten zurück. Auch wenn sich die Rechnungslegungsregeln geändert haben, um Kreditgenossenschaften den Zugang zu Kreditgenossenschaften zu erleichtern, ist es immer noch eine gute Idee, mit Experten auf diesem Gebiet zusammenzuarbeiten, die seit der Einführung der Strategie Derivate für Kreditgenossenschaften bilanzieren.

Dieser Partner kann Ihnen helfen:

• Präzise Modellierung und Bewertung derivativer Instrumente
• Bereiten Sie konforme Journaleinträge vor
• Stellen Sie sicher, dass die ASC 815-Qualifizierungs- und Testanforderungen eingehalten werden
• Implementieren Sie SOX-Kontrollen
• Bleiben Sie bereit für Audits

Ihr Partner kann sich um die taktische Rechnungslegung kümmern, aber er sollte Sie dabei auch schulen und unterstützen und sicherstellen, dass Sie Derivate, Bewertungen und andere wichtige technische Elemente Ihres Programms verstehen. Sie tragen immer noch die Gesamtverantwortung und das Bekenntnis zur Kompetenz, aber Ihr Partner sollte Sie während des gesamten Prozesses begleiten und Ihrem Team — und dem CFO — Vertrauen in die Strategie geben.

Wenn diese drei Schritte abgeschlossen sind, sind Sie auf dem besten Weg, Derivate als Risikomanagementinstrument einzusetzen.

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Fazit

Der Einsatz von Derivaten ist ein konservatives und dennoch leistungsstarkes Instrument, das Kreditgenossenschaften zur Steuerung des IR-Risikos zur Verfügung steht.

Die Identifizierung der geeigneten Anwendungen für Derivate ist der erste Schritt. Die Qualifizierung und Aufrechterhaltung der Bilanzierung von Sicherungsgeschäften ist unerlässlich, um sicherzustellen, dass die Auswirkungen der Absicherung und des abgesicherten Grundstücks in derselben Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden. Hier kann Hedge Trackers helfen.

Hedge Trackers bietet Kreditgenossenschaften, die das Zinsrisiko bewältigen, eine umfassende Palette von Risikomanagement- und Bilanzierungslösungen für Derivate. Wir können Ihnen dabei helfen, die Buchhaltung, die Berichterstattung und die laufende Wirksamkeit von Absicherungen zu verwalten — und bieten Ihnen bei jedem Schritt Unterstützung und Schulung. Wir haben der ersten Kreditgenossenschaft geholfen, sich an die NCUA-Regeln zu halten, ein Hedge-Programm zu implementieren und zu unterstützen — und wir unterstützen auch heute noch die ganz Großen und die ganz Kleinen bei ihrem Zinsrisikomanagement. Wir sind bereit. Bist du?

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