Cooperativas de ahorro y crédito: ¿Ha considerado utilizar derivados para gestionar su riesgo de tasa de interés? En general, muchas lo han hecho se alejó de esta estrategia, hasta ahora. En este blog, destacamos los beneficios y analizamos cómo empezar a utilizar esta útil herramienta de gestión del riesgo de los tipos de interés.

Gestión del riesgo de tasas de interés para cooperativas de ahorro y crédito

Monitorear y administrar las tasas de interés fluctuantes es solo una de las muchas tareas diarias a las que se enfrentan los tesoreros de las cooperativas de ahorro y crédito.

La cobertura del riesgo de las tasas de interés mediante derivados es una estrategia útil, pero que a menudo se pasa por alto para las cooperativas de ahorro y crédito. Ya sea que no esté seguro de ejecutar derivados, carezca de las habilidades específicas que requiere la contabilidad de derivados o simplemente no tenga el ancho de banda necesario para empezar, sepa lo siguiente: Cambios en las reglas de contabilidad de derivados han hecho que el uso de derivados sea más favorable para las cooperativas de ahorro y crédito y, si cuenta con el socio de apoyo adecuado, tendrá la posibilidad de ejecutar una estrategia basada en derivados y cosechar los beneficios.

Ventajas del uso de derivados para cubrir el riesgo de infrarrojos

Ventaja #1: Alinee los activos y pasivos sensibles a las tasas de interés

Las cooperativas de ahorro y crédito se esfuerzan por hacer coincidir el plazo de la tasa de entrada futura con el plazo de la tasa de salida. Para lograrlo, las cooperativas de ahorro y crédito pueden utilizar diferentes medios; los derivados son uno de ellos.

Los derivados sobre tipos de interés más comunes intercambian flujos de caja variables por flujos de caja fijos, lo que permite a los usuarios fijar sintéticamente los flujos de caja flotantes, alargar el plazo de los flujos de caja fijos a corto plazo o convertir sintéticamente los activos a tipo fijo en activos a tipo variable.

Ventaja #2: Minimizar el impacto en el balance

Esencialmente, la cobertura con derivados es una alternativa a vender un activo o pedir fondos adicionales a una tasa fija a largo plazo para corregir el desequilibrio. Vender un activo o pedir fondos en préstamo puede tener un impacto drástico en su balance. ¿Es eso necesario? Con frecuencia, los derivados pueden lograr lo mismo con un impacto significativamente menor en el balance.

Beneficio #3: estabilizar el margen de las cooperativas de ahorro y crédito

Cuando se utilizan adecuadamente, los derivados reducen el riesgo financiero y mejoran la seguridad y la solidez de su institución.

Gestión de riesgos de infrarrojos para cooperativas de ahorro y crédito: ¿qué se puede cubrir?

Es evidente que los derivados son herramientas beneficiosas para la gestión del riesgo de las tasas de interés para las cooperativas de ahorro y crédito.

Permutas de tipos de interés, que son contratos que intercambian un flujo de pagos de intereses futuros por otro sobre la base de un importe de capital específico, son los instrumentos más utilizados para la cobertura.

Por lo tanto, esto es lo que las cooperativas de ahorro y crédito suelen cubrir con permutas de tasas de interés y cómo empezar.

#1. Préstamos del Banco Federal de Préstamos Hipotecarios (FHLB)

Se puede cubrir el sabor correcto de los préstamos del FHLB para estabilizar el costo de los fondos.

Utilice una permuta de tipos de interés variables de pago fijo y recepción variable para convertir sintéticamente los anticipos flotantes regulares y continuos del FHLB en préstamos con tasa fija a largo plazo, de modo que se alineen mejor con los activos rentables con tasa fija a largo plazo.

#2. Depósitos de los miembros

Algunos depósitos de los miembros, pero no todos, pueden cubrirse para cubrir gastos de interés fijo en un horizonte más largo, que coincidan con los activos rentables a más largo plazo.

Utilice una permuta de tipo de interés de pago fijo y recepción variable para alinear sintéticamente los recibos de depósito a corto plazo o indexados con los activos con tasa fija a largo plazo.

#3. Cartera hipotecaria

Las cooperativas de ahorro y crédito pueden aplicar una estrategia contable de derivados denominada «última opción» en una cartera de hipotecas prepagaderas con tasa fija, cambiando las características fijas por variables para que coincidan con sus fuentes de financiación con tasa variable.

Utilice una permuta de tasa de interés variable de pago fijo y recepción variable para cambiar la tasa fija de una parte de un conjunto de activos con tasa fija prepagaderos por una tasa variable.

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Cómo empezar con los derivados

#1. Actualice la política de gestión de riesgos

En primer lugar, siempre debe basar estas decisiones de gestión de riesgos en una política de gestión de riesgos sólida.

Su política de administración de riesgos proporciona un marco para las iniciativas de cobertura de su cooperativa de ahorro y crédito y protege a su organización de asumir riesgos innecesarios. La política también describe otros componentes esenciales, incluidos los tipos de riesgos que se pueden cubrir y los tipos de derivados que se pueden utilizar para cubrir qué riesgos.

Contar con esta política desde el principio le ayudará a dar el siguiente paso.

#2. Obtenga la aprobación de la NCUA

Este es un obstáculo común para las cooperativas de ahorro y crédito que desean utilizar derivados. El proceso de solicitud lleva tiempo. Un tiempo que muchas cooperativas de ahorro y crédito ocupadas simplemente no tienen.

Para obtener la aprobación, necesita:

• Política de gestión de activos y pasivos (ALM)
• Política de derivados
• Guía de contabilidad para respaldar las designaciones
• Ejemplos de designación
• Ejemplos de pruebas de eficacia
• Resolución del Consejo de Administración

Nota: La NCUA ha propuso un cambio al proceso de aprobación, con la esperanza de hacer que los derivados sean aún más accesibles para las cooperativas de ahorro y crédito. Esto aún está pendiente. Cuando tomemos una decisión, te enviaremos una actualización. Asegúrate de registrarte para recibir nuestros correos electrónicos.

Puede trabajar con un socio para recopilar muchos de estos documentos. Si obtiene la aprobación para iniciar un programa de cobertura, sepa que será necesario realizar un mantenimiento continuo, y el socio adecuado también puede ayudarlo con ello, lo que nos lleva al tercer paso.

#3. Externalice la contabilidad de derivados

La mayoría de las veces, las cooperativas de ahorro y crédito evitan el uso de derivados debido a la contabilidad que requieren. Si bien las normas contables han cambiado para hacerlas más accesibles para las cooperativas de ahorro y crédito, sigue siendo una buena idea asociarse con expertos en la materia que han estado contabilizando los derivados de las cooperativas de ahorro y crédito desde que la estrategia estuvo disponible por primera vez.

Este socio puede ayudarlo a:

• Modele y valore con precisión los instrumentos derivados
• Prepare entradas de diario compatibles
• Garantice el cumplimiento de los requisitos de calificación y prueba del ASC 815
• Implemente los controles SOX
• Manténgase preparado para la auditoría

Su socio puede encargarse de la contabilidad táctica, pero también debe educarlo y apoyarlo a lo largo del proceso, asegurándose de que comprende los derivados, las valoraciones y otros elementos técnicos importantes de su programa. Usted sigue asumiendo la responsabilidad general y el compromiso con la competencia, pero su socio debe acompañarlo durante todo el proceso para que su equipo (y el director financiero) confíen en la estrategia.

Con estos tres pasos bloqueados, estará bien encaminado para ejecutar derivados como herramienta de gestión de riesgos.

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Conclusión

El uso de derivados es una herramienta conservadora pero poderosa disponible para que las cooperativas de ahorro y crédito administren el riesgo de IR.

Identificar las aplicaciones apropiadas para los derivados es el primer paso. La calificación y el mantenimiento de la contabilidad de coberturas son esenciales para garantizar que el impacto de la cobertura y de la partida cubierta se reconozca en las pérdidas y ganancias del mismo período. Aquí es donde Hedge Trackers puede ayudar.

Hedge Trackers ofrece un conjunto completo de soluciones de gestión de riesgos y contabilidad de derivados para las cooperativas de ahorro y crédito que afrontan el riesgo de las tasas de interés. Podemos ayudarlo a administrar la contabilidad, la presentación de informes y la eficacia continua de las coberturas, y brindarle apoyo y educación en cada paso del proceso. Ayudamos a la primera cooperativa de ahorro y crédito a cumplir con las normas de la NCUA, implementar y respaldar un programa de cobertura, y hoy seguimos apoyando a las grandes y a las muy pequeñas con la gestión del riesgo de las tasas de interés. Estamos preparados. ¿Estás?

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