Ha habido cierta confusión en torno a ASC 815 normas establecidas en relación con las evaluaciones de eficacia y las evaluaciones de probabilidad.

Ambos son obligatorios según la guía contable, pero evalúan la relación de cobertura desde dos perspectivas diferentes. En este blog, abordaremos los requisitos de ambas evaluaciones, analizaremos cómo afrontar el incumplimiento de cualquiera de los requisitos y los efectos en los resultados de la contabilidad de coberturas especiales.

Evaluación de probabilidad

La designación de una cobertura de flujo de caja requiere una evaluación de probabilidad de una transacción anticipada. La ASC 815-20-25-15 establece que una transacción prevista debe tener probabilidades de recibir una contabilidad de cobertura especial. Debe ser probable dentro del período de cobertura definido en la documentación inicial preparada originalmente para poder optar al tratamiento contable de coberturas de flujo de caja. La guía proporciona a las empresas cinco criterios que se consideran clave para evaluar la probabilidad de una transacción prevista (ASC 815-20-55-24).

1. La frecuencia de transacciones pasadas similares
2. La capacidad financiera y operativa de la entidad para llevar a cabo la transacción
3. Compromisos sustanciales de recursos para una actividad en particular (por ejemplo, establecer operaciones de ventas y marketing para respaldar las ventas anticipadas en un nuevo país o moneda)
4. El alcance de la pérdida o interrupción de las operaciones que podría producirse si la transacción no se produce
5. La probabilidad de que transacciones con características sustancialmente diferentes se utilicen para lograr el mismo propósito empresarial (por ejemplo, ¿qué probabilidad hay de que una entidad que pretende emitir bonos a 10 años pueda recaudar efectivo de otra manera, como una oferta de acciones ordinarias?)

Evaluación de la eficacia

La evaluación de la eficacia es un obstáculo que evalúa si la cobertura y la partida cubierta se compensan entre sí de manera muy eficaz. La guía actualizada permite que este análisis se realice de forma cualitativa o cuantitativa. La prueba de regresión es una prueba cuantitativa que se utiliza para demostrar que el cambio en el valor de la cobertura (derivado) es muy eficaz a la hora de compensar el cambio en el valor de la partida cubierta (transacción prevista). Si la regresión arroja un R2>.80 con una pendiente entre 0,8 y 1,25, la relación de cobertura se considera altamente efectiva y se permite la contabilidad de coberturas. Las evaluaciones cualitativas son afirmaciones documentadas de que las condiciones del derivado son esencialmente las mismas que las de las partidas cubiertas.

Incumplimiento de los requisitos

El tratamiento contable es diferente cuando alguno de estos criterios falla total o parcialmente.

Veamos primero las implicaciones de la prueba de eficacia. Si una prueba de eficacia fracasa al final de un período, no se admitirá toda la contabilidad de coberturas aplicada desde la prueba de eficacia anterior. Esto puede ser un trimestre o un mes, según la frecuencia con la que la empresa realice las pruebas.

Para ser más precisos, si hay una prueba prospectiva y una retrospectiva por separado, cada una se maneja de forma independiente. Si la prueba retrospectiva falla, no se permite la contabilidad de coberturas desde la última prueba exitosa. Si se aprueba la posible prueba, una empresa puede seguir manteniendo una relación muy eficaz en el futuro. Por lo general, hacemos la misma prueba tanto para las pruebas retrospectivas como para las prospectivas. Por lo tanto, en un escenario fallido en una prueba de regresión, todos los cambios futuros en el valor de los derivados no cumplirían los requisitos para la contabilidad de coberturas, junto con cualquier cambio de valor registrado después del último resultado satisfactorio de la prueba. Una buena forma de mantener las cosas claras es considerar la prueba de evaluación como un sí o un no a la contabilidad de coberturas. Una aprobación significa que la contabilidad de coberturas está permitida, y una negativa significa que no lo está.

Una vez que se permite la contabilidad de coberturas mediante una prueba de eficacia que demuestre que el derivado es apropiado para la exposición, se lleva a cabo la evaluación de probabilidad. Según las normas contables, la probabilidad se divide en tres categorías distintas: probable, posible y remota.

Por lo general, es probable que una transacción tenga un 80% de probabilidades de ocurrir dentro del período de cobertura. Son posibles las transacciones que no alcancen el umbral de probabilidad del 80%, pero que tengan más del 20% de probabilidades de ocurrir dentro del período de cobertura más dos meses. La operación remota es una transacción que tiene menos del 20% de probabilidades de ocurrir dentro del período de cobertura, más 2 meses.

Cuando se reduce una previsión, también cambia el tratamiento contable del derivado asociado. Cualquier importe asociado a las previsiones que aún sea probable que se produzca dentro del período de cobertura originalmente designado se trata normalmente con arreglo a las normas de cobertura del flujo de caja. Si la transacción sigue siendo probable en los dos meses posteriores al período de cobertura, pero no en el período de cobertura propiamente dicho, la cobertura debe desdesignarse una y otra vez. Los importes que sigan siendo «posibles» que se produzcan deben desdesignarse (paralizar la contabilidad de coberturas) y dejar los importes asociados registrados en la AOCI hasta que se produzca la partida cubierta. Este tratamiento no repercute en los ingresos; sin embargo, todos los cambios posteriores en el valor de la cobertura se registran en términos de pérdidas y ganancias en moneda extranjera, de forma similar a la cobertura de un balance. Todos los importes que se consideren «remotos» se cancelarán, lo que significa que cualquier importe registrado anteriormente en la AOCI debe incorporarse a los ingresos de la partida cubierta (por ejemplo, ingresos, gastos, etc.) y todos los cambios futuros de valor se contabilizan como ganancias o pérdidas en moneda extranjera.

En resumen: la prueba de eficacia es lo primero y permite o descalifica la relación de cobertura del tratamiento contable de coberturas del flujo de caja. Una vez superada la prueba, se lleva a cabo una prueba de probabilidad para evaluar si las partidas cubiertas son probables, posibles o remotas. Cada uno de los importes de estas categorías debe abordarse a efectos de la contabilidad de coberturas.

Conclusión

Las normas de contabilidad de coberturas pueden resultar confusas, especialmente en tiempos de turbulencias en los mercados.

Para mantener las cosas en orden, se utiliza una prueba de eficacia para afirmar que una relación de cobertura es muy eficaz. La prueba debe superarse para poder optar al tratamiento de contabilidad de coberturas de flujo de caja. Una vez superada la prueba, se lleva a cabo una evaluación probabilística de una transacción prevista (por ejemplo, ventas o gastos anticipados). En condiciones normales, es probable que se produzcan la mayoría de las partidas cubiertas. Sin embargo, a medida que se reduzcan las previsiones, algunas de las partidas cubiertas pueden caer en una categoría posible o remota. Las tres categorías siguen distintos tratamientos contables, desde la continuación de la contabilidad de cobertura hasta la anulación total de la relación de cobertura o, en raras ocasiones, la anulación total de la relación de cobertura.

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