Un programa de contabilidad de coberturas es más efectivo cuando se alinea con la forma en que su empresa evalúa el desempeño financiero. En este blog, ofrecemos una descripción general de tres tipos diferentes de estrategias de cobertura a los que las empresas suelen recurrir.

Para mitigar el riesgo cambiario, los equipos de tesorería desarrollan estrategias de contabilidad de coberturas que ofrecen protección de los márgenes y minimizan las ganancias y pérdidas en moneda extranjera por debajo de la línea. En un nivel elevado, las empresas utilizan tres tipos de estrategias de cobertura:

1. Presupuesto seto para fijar una tasa presupuestaria
2. Estratificación seto a impactos de velocidad suaves
3. Año tras año (interanual) seto para proteger las tasas del año anterior (es probable que se pueda lograr el 50%)

Entonces, ¿cuándo deben las empresas implementar una estrategia sobre la otra? Depende de los objetivos de presentación de informes externos de su dirección. Para la gerencia, específicamente para los directores financieros, que buscan son dueños de los objetivos del programa de cobertura de su empresa y lograr los resultados deseados, es importante vincular los programas de cobertura a los objetivos generales de la empresa (incluso si un programa de cobertura parece funcionar bien desde la perspectiva del equipo de tesorería).

Este es un ejemplo de cada estrategia.

#1. Estrategia de cobertura presupuestaria

En una estrategia de contabilidad de coberturas presupuestarias, la tesorería coloca coberturas para el 80% de los gastos externos mensuales previstos. Esta estrategia se basa en los tipos de cambio al principio de cada año. El Tesoro representará el 20% restante sin cobertura de las transacciones extranjeras a los tipos mensuales de este año.

El resultado: una cobertura que asegura una gran cantidad de gastos a una tasa única y predecible.

Para las empresas que valoran impulsar la previsibilidad del presupuesto, esta es la estrategia para usted.

#2. Estrategia de cobertura por capas

Otra estrategia común de contabilidad de coberturas es la estrategia de estratificación trimestral. Proporciona un efecto suavizador o promediador en los resultados financieros.

Por ejemplo, una empresa cubre el 50% de los ingresos del próximo año basándose en cuatro capas de cobertura trimestrales. La estrategia suaviza los resultados entre las tasas contables del año pasado y las de este año.

Esta estrategia es la mejor para las empresas que valoran mantener unos resultados estables (en contraposición a las altas ganancias o pérdidas), ya que absorben eficazmente la volatilidad de los tipos.

#3. Estrategia de cobertura año tras año

En una estrategia de contabilidad de coberturas interanual, la tesorería coloca coberturas para el 50% de los ingresos extranjeros mensuales previstos basándose en la metodología de fijación de tasas contables mensuales del año pasado. Esto asegura la mitad de los ingresos a los tipos del año pasado. El Tesoro representará el 50% restante no cubierto de los ingresos extranjeros a los tipos de cambio de este año. Esto se traduce en un efecto suavizante interanual.

Por ejemplo, un choque interanual de tipos del 10% produce un impacto del 5% (suavización) y una previsibilidad del 50% (tasa de cobertura a los tipos contables del año pasado).

Esta será una buena estrategia de cobertura para las empresas que evaluar el rendimiento en función del rendimiento interanual.

Conclusión

Algunas organizaciones valoran suavizar los impactos en las tarifas o proteger el presupuesto, y otras valoran proteger las tasas del año anterior. Independientemente de la estrategia que elija, es más eficaz cuando se ajusta a sus objetivos de rendimiento.

Si necesita ayuda para seleccionar e implementar un programa de contabilidad de coberturas, póngase en contacto con nosotros y programe una Consulta individual.

Nuestra soluciones de cobertura avanzadas integre todo el flujo de trabajo de cobertura, lo que ayudará a sus equipos de tesorería, contabilidad y administración a mantenerse informados y a proporcionar informes precisos a lo largo de la cadena.

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