Die Treasury- und Finanzteams am Hauptsitz befinden sich oft in einer frustrierenden Lage, wenn es um die Verwaltung des Betriebskapitals im gesamten Unternehmen geht. Sie spielen zwar eine entscheidende Rolle bei der Bereitstellung von Liquidität, haben aber manchmal nur begrenzte Möglichkeiten, die Effizienz des von ihnen finanzierten Betriebskapitalprozesses zu beeinflussen. Letztlich werden sich die Kosten eines schlecht verwalteten Betriebskapitalkreislaufs ständig negativ auf die Gewinne auswirken, und wenn das Finanzministerium zur Deckung von Defiziten verpflichtet ist, werden die externen Zinskosten steigen.

Die Bedingungen Liquiditätsmanagement und Working Capital Management werden in einer Unternehmensumgebung oft synonym verwendet. Dies kann leicht irreführend sein, da es sich zwar um eng verwandte Disziplinen handelt, Bargeld jedoch nur ein Aspekt des Betriebskapitalmanagements ist. Daher müssen Controller und Schatzmeister in der Zentrale, die Verbesserungen des Betriebskapitals einleiten wollen, zunächst das Verhalten der kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verstehen, die den Prozess steuern — insbesondere Verbindlichkeiten, Forderungen und Inventar.

Wer ist an dem Prozess beteiligt?

In großen Unternehmen werden viele Menschen eine Rolle im Betriebskapitalzyklus spielen. Die genaue Zusammensetzung der Stakeholder variiert je nach Unternehmen und Branche, aber in der Regel haben Mitarbeiter in den folgenden Abteilungen den größten Einfluss:

Vertrieb — Vertriebsteams vereinbaren Zahlungsbedingungen für neue und bestehende Kunden. Die von den Vertriebsteams angebotenen Zahlungsbedingungen sind ein wichtiger Bestandteil von Geschäftsverhandlungen, insbesondere in Branchen mit niedrigen Gewinnmargen, und werden das zukünftige Betriebskapital beeinflussen.

Kredit und Inkasso — Kreditteams spielen bei der Verwaltung des Betriebskapitals eine doppelte Rolle. Erstens sollten sie an der Festlegung akzeptabler Kreditlimits und Konditionen beteiligt sein, die ihre Vertriebsteams den Kunden anbieten können. Zweitens überwachen die Kredit- und Inkassoteams die Kundenrechnungen im Vergleich zu den Kreditbedingungen und verfolgen bei Bedarf überfällige Zahlungen.

Beschaffung — Einkaufsteams haben großen Einfluss auf das Betriebskapital, da sie in den meisten Fällen die von den Unternehmen gehaltenen Lagerbestände kontrollieren. In einem produzierenden Unternehmen mit einem hohen Rohstoffbedarf wird die Beschaffung in der Regel am meisten ausgeben und die meisten Budgets kontrollieren.

Welche Kennzahlen sollte ich überwachen?

Jeder Verbesserungsvorschlag oder jede Strategie muss durch Fakten untermauert werden. Wenn Sie die Kennzahlen verstehen, die das Betriebskapital in Ihrem Unternehmen beeinflussen, sind Sie besser in der Lage, den Gesamtprozess positiv zu beeinflussen. Beginnen Sie zunächst mit den einfachsten Kennzahlen und konzentrieren Sie sich auf die größten Bereiche Ihres Unternehmens oder auf die Bereiche, in denen die größte Volatilität herrscht.

Einen Überblick über die folgenden Kennzahlen zu gewinnen und ihre Variabilität zu verstehen, wird die Grundlage für alle Verbesserungsmaßnahmen bilden:

Ausstehende Verkaufszahlen in Tagen (DSO) — DSO zeigt an, wie lange es dauert, Bargeld von Kunden abzuholen. Schnellere Inkassoverkäufe wirken sich positiv auf das Betriebskapital aus.

Ausstehende Verbindlichkeiten in Tagen (DPO) - DPO zeigt, wie lange es dauert, Lieferanten zu bezahlen. Längere Zahlungsfristen wirken sich positiv auf das Betriebskapital aus.

Tage des ausstehenden Inventars (DIO) — DIO zeigt, wie schnell Inventar verkauft wird. Ein schnellerer Verkauf von Aktien wirkt sich positiv auf das Betriebskapital aus, da Bargeld nicht in unverkauften Waren gebunden ist.

Bargeldumrechnungszyklus (CCC) — Das CCC zeigt anhand von DSO, DPO und DIO, wie effektiv ein Unternehmen seine kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verwaltet. Dies ist ein wichtiger Indikator für die Effizienz des Managements.

Ein kurzer Bargeldumrechnungszyklus bedeutet, dass ein Unternehmen seinen Betriebskapitalzyklus effizient verwaltet und Bargeld schnell von Rohstoffen in Barverkaufsbelege umgewandelt wird.

Um das Betriebskapital zu verbessern, müssen die Finanz- und Treasury-Teams eng mit den Mitarbeitern zusammenarbeiten, die die verschiedenen Komponenten des Zyklus verwalten, und gleichzeitig die Leistungskennzahlen und KPIs genau kennen. Ohne Zugang zu und Verständnis der Kennzahlen, die Ihren Betriebskapitalzyklus bestimmen, ist es unmöglich, positive Veränderungen einzuleiten.

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