Der Cash Conversion Cycle (CCC) eines Unternehmens ist ein Maß dafür, wie viel Zeit benötigt wird, um eine Barinvestition in das Unternehmen in eine Barrendite in Form von Verkäufen umzuwandeln.

Wenn Ihr Unternehmen Inventar verwaltet, Kunden Kredite anbietet und Kredite von Lieferanten erhält, können Maßnahmen zur Verbesserung des CCC Ihres Unternehmens im Laufe der Zeit den Cashflow erhöhen, den Betrieb rationalisieren und eine stabilere Wachstumsplattform bieten. Hier erfährst du, wie du den Bargeldumrechnungszyklus deines Unternehmens berechnest und welche Schritte wir am häufigsten empfehlen, um ihn zu verbessern.

So berechnen Sie Ihren Bargeldumrechnungszyklus

Um Ihren Bargeldumrechnungszyklus zu berechnen, müssen Sie zunächst den Zeitraum festlegen, für den Sie ihn berechnen möchten (d. h. für das Quartal, das Jahr usw.). Wir empfehlen in der Regel einen Zeitraum von 13 Wochen, da die meisten Unternehmen über genügend Cashflow-Daten verfügen, um eine genaue Berechnung für diesen Zeitraum durchführen zu können.

Als Nächstes benötigen Sie eine Handvoll Informationen aus Ihren Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen:

• Inventarwert zu Anfang/Ende des Zeitraums
• Forderungen zu Beginn/Ende der Periode
• Verbindlichkeiten zu Beginn und Ende der Periode
• Umsatz für den Zeitraum
• Kosten der verkauften Waren (COGS) für den Zeitraum

Anhand dieser Informationen berechnen wir die einzelnen Kennzahlen, die wir benötigen, um Ihren Bargeldumrechnungszyklus anhand der Formel für den Bargeldumrechnungszyklus zu ermitteln:

Bargeldumrechnungszyklus (CCC) = DIO + DSO — DPO

So berechnen Sie jedes Unternehmen in der obigen Gleichung anhand der Informationen, die Sie aus Ihren Finanzberichten gesammelt haben.

Berechnung des noch ausstehenden Inventars in Tagen (DIO)

Der Wert „Ausstehender Lagerbestand“ gibt an, wie viele Tage es durchschnittlich dauert, bis Ihr gesamtes Inventar verkauft ist. DIO wird anhand der folgenden Formel berechnet:

DIO = ((Anfangsinventarwert + Endinventarwert)/(COGS/2)) * Zeitraum

Im Allgemeinen gilt: Je kleiner Ihr DIO ist (d. h. je weniger Zeit Sie am Inventar festhalten), desto effizienter wandelt Ihr Unternehmen Betriebskapital in Inventar um und wieder zurück.

Ausstehende Verkaufstage (DSO) berechnen

Die Anzahl der ausstehenden Tage (Days Sales Outstanding, DSO) ist die durchschnittliche Anzahl an Tagen, die Ihr Unternehmen benötigt, um Zahlungen von seinen Kunden einzuziehen. DSO wird anhand der folgenden Formel berechnet:

DSO = ((Anfangsforderungen + Endforderungen)/(Umsatz*2)) * Periode

Durch die Reduzierung des DSO wird der Cashflow in Ihr Unternehmen beschleunigt. Eine kleinere Zahl ist hier also im Allgemeinen besser. Beispielsweise haben Unternehmen, die eine sofortige Zahlung verlangen, einen DSO von Null, wohingegen Unternehmen, die beispielsweise Nettozahlungsbedingungen von 15 oder 30 Netto anbieten, eine positive Zahl für ihren DSO haben.

Berechnung der ausstehenden Verbindlichkeiten in Tagen (DPO)

Ausstehende Verbindlichkeiten sind die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die Ihr Unternehmen benötigt, um seine Rechnungen zu bezahlen. DPO wird anhand der folgenden Formel berechnet:

DPO = ((Anfangsverbindlichkeiten + Endverbindlichkeiten) /COGS *2)) * Zeitraum

In der Regel verkürzt sich Ihr Bargeldumrechnungszyklus umso mehr, je länger Sie Ihre Rechnungen bezahlen müssen, da Sie Ihr Bargeld nach dem Verkauf des Inventars länger aufbewahren können. Im Allgemeinen ist ein größerer Datenschutzbeauftragter also besser (mehr dazu, wann dies möglicherweise nicht der Fall ist, wenn wir weiter unten über die Verbesserung Ihres CCC sprechen).

Berechne deinen CCC (ein Beispiel)

Sobald Sie Werte für DIO, DSO und DPO haben, setzen Sie sie einfach in die obige Formel für den Bargeldumrechnungszyklus ein, um die durchschnittliche Anzahl von Tagen zu ermitteln, die benötigt wird, um Bargeld in das Inventar zu investieren und eine Rendite zu erzielen.

Wenn Ihr Unternehmen beispielsweise durchschnittlich 14,2 Tage benötigt, um Inventar abzuwickeln (DIO = 14,2), 15,6 Tage, bis Zahlungen von Kunden eingehen (DSO = 15,6), und 17,3 Tage, um Lieferanten zu bezahlen (DPO = 17,3), würde Ihr Bargeldumrechnungszyklus 12,5 Tage (oder 14,2+15,6 — 17,3) betragen.

Was ist ein guter Bargeldumrechnungszyklus?

Im Allgemeinen ist ein kürzerer Bargeldumrechnungszyklus besser als ein längerer, da dies bedeutet, dass ein Unternehmen effizienter arbeitet. Der CCC ist jedoch am nützlichsten als Messgröße, wenn er mit der Leistung in der Vergangenheit verglichen oder mit dem CCC von Wettbewerbern aus der Branche verglichen wird, da er häufig von Faktoren beeinflusst wird, die nicht in Ihrem Unternehmen liegen.

Zum Beispiel JP Morgans 2020 Betriebskapitalindex In einem Bericht wurde festgestellt, dass der Bargeldumrechnungszyklus der Unternehmen zwischen 2018 und 2019 im Durchschnitt um 5,3 Tage anstieg. Es wurde festgestellt, dass dieser Anstieg hauptsächlich auf den Anstieg der Lagerbestände und die Ausweitung des Zahlungseinzugs zurückzuführen ist, die auf Markt- und regulatorische Veränderungen zurückzuführen waren.

Wenn Ihr Unternehmen 2019 also einen Bargeldumrechnungszyklus von 45 Tagen hatte, würde Ihnen diese Messung allein nicht sagen, ob er gut ist oder nicht. Sie müssten diesen Trend mit Ihrem CCC aus den Vorjahren und dem Rest Ihrer Branche vergleichen, um ihn im Kontext zu verstehen.

Was bedeutet ein negativer CCC?

Ein negativer Bargeldumrechnungszyklus bedeutet, dass Inventar verkauft wird, bevor Sie dafür bezahlen müssen. Oder mit anderen Worten, Ihre Lieferanten finanzieren Ihren Geschäftsbetrieb.

Ein negativer Bargeldumrechnungszyklus ist für viele Unternehmen eine wünschenswerte Situation. In der Praxis ist es für die meisten Unternehmen jedoch schwierig, dies zu erreichen, ohne extreme (nicht nachhaltige) Maßnahmen zu ergreifen. Anstatt sich also darauf zu konzentrieren, Ihren Bargeldumwandlungszyklus ins Negative (oder gar auf Null) zu treiben, ist es besser, sich darauf zu konzentrieren, ihn nachhaltig zu reduzieren und anhand von Benchmarks festzustellen, wie es Ihnen geht.

So verkürzen Sie Ihren Bargeldumrechnungszyklus (nachhaltig)

Um Ihren CCC zu verkürzen, sollten Sie ihn genau beobachten und verbessern Kennzahlen zum Betriebskapital wie DSO, DIO und DPO. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass viele der offensichtlichen Schritte zur Verbesserung dieser Maßnahmen Ihnen auf lange Sicht schaden können, wenn sie zu weit gehen.

Wenn Sie beispielsweise die Zeit verlängern, in der Sie Lieferanten bezahlen müssen, können Sie den DPO verlängern. Es ist also der erste Ort, an dem viele Unternehmen Änderungen vornehmen werden. Wenn Sie jedoch Zahlungen an Lieferanten zu stark verzögern, kann dies Ihre Geschäftsbeziehungen schädigen und deren Fähigkeit beeinträchtigen, die Waren oder Dienstleistungen bereitzustellen, die Sie für die Herstellung Ihrer eigenen Produkte benötigen.

In ähnlicher Weise wird die Erhöhung der Bargeldabhebungen von Kunden dazu beitragen, die DSO zu verbessern. Ein aggressives Inkasso könnte jedoch die Kundenbeziehungen schädigen und zu Geschäftsverlusten führen. Ganz zu schweigen davon, dass ein aggressives Inkasso zeitaufwändig und kostenintensiv ist, was den Gesamtvorteil, den ein kürzerer CCC von vornherein mit sich bringt, schmälert.

Wir sagen nicht, dass diese Methoden zur Verbesserung Ihres Bargeldumrechnungszyklus schlecht sind. Tatsächlich ist die Überprüfung der Zahlungsbedingungen mit Kunden und Anbietern ein wesentlicher Bestandteil der Verbesserung Ihres Bargeldumrechnungszyklus. Sie sollten jedoch im Laufe der Zeit schrittweise optimiert werden (und mit anderen Maßnahmen, die unten beschrieben werden) abgewogen werden, anstatt sie als kurzfristige Notlösung zu nutzen.

1. Bewerten Sie den Zustand und die Stabilität des Anbieters

Zuverlässige Anbieter machen es einfacher, die Produktion und den Rest Ihrer Lieferkette zu optimieren, um Ihren Bargeldumrechnungszyklus zu minimieren. Wenn Sie sich beispielsweise darauf verlassen können, dass ein Lieferant liefert, wann er es verspricht, ist es einfacher, Produktionskampagnen zu optimieren, um die Zeit zu reduzieren, in der Inventar vor dem Verkauf gelagert wird.

Finanziell gesunde Anbieter tragen auch dazu bei, das Risiko von Unterbrechungen der Lieferkette zu verringern, die sich auf Ihr Geschäftsergebnis und Ihren Umsatz auswirken könnten.

2. Evaluieren Sie Fakturierungs- und Debitorenbuchhaltungsprozesse

Wenn es für Ihre Kunden schwierig ist, Sie zu bezahlen, dauert es in der Regel länger, bis sie dies tun. Um Ihren DSO- und Barumrechnungszyklus zu verkürzen, ist es daher wichtig, Ihre Debitoren- und Rechnungsprozesse regelmäßig zu überprüfen, um sicherzustellen, dass sie für Ihre Kunden funktionieren.

Stellen Sie sicher, dass Ihre Rechnungen korrekt sind, alle Informationen enthalten, die Ihre Kunden benötigen, und dass sie pünktlich versendet werden. Verwenden Sie nach Möglichkeit elektronische Zahlungen, um den Zahlungsvorgang zu rationalisieren.

3. Überdenken Sie die Kreditkriterien Ihrer Kunden

Kunden mit gesunden, stabilen Geschäften zahlen Sie mit größerer Wahrscheinlichkeit pünktlich. Eine Überarbeitung der Kundenkreditkriterien und der Richtlinien für Neukunden kann also die Qualität der Kunden verbessern, mit denen Sie in Kontakt treten, und dazu beitragen, die Zeit zu verkürzen, die bis zur Bezahlung benötigt wird.

Konsultieren Sie unbedingt Ihre Vertriebs- und Kundenerfolgsteams zu allen Änderungen, die Sie an den Zahlungsbedingungen von Kunden, Kreditänderungen oder Zahlungsprozessen vornehmen. Sie sollten sicherstellen, dass alle Änderungen, die Sie vornehmen, sich nicht auf die Fähigkeit der Kunden auswirken, Geschäfte abzuschließen oder Kunden zu binden.

4. Optimieren Sie die Prozesse der Bestandsverwaltung

Wenn Sie die Zeit reduzieren, die für den Umtausch des Inventars benötigt wird, wird Ihr Bargeldumrechnungszyklus verkürzt. Aus diesem Grund verfolgen viele Unternehmen bei der Bestandsverwaltung einen „Just-in-Time“ -Ansatz, um die Zeit zu minimieren, in der der Bestand vor dem Verkauf verbleibt.

Die Reduzierung der Lagerzeiten ist zwar ein wichtiger Bestandteil der Optimierung des Lagerumschlags, aber es gibt eine Grenze dafür, wie „Just-in-Time“ der Lagerbestände aufgefüllt werden kann, bevor eine einzige Störung Ihren Umsatz und Ihr Geschäftsergebnis ruinieren könnte. Wenn beispielsweise ein Rohmaterial zu spät im Produktionsprozess eintrifft, kann sich die gesamte Produktion des Endprodukts verzögern oder einstellen, was sich auf die Kundenbeziehungen auswirken könnte.

Stattdessen ist es besser, mehr Lagerbestände zu halten und Ihre Bedarfsprognosen regelmäßig anhand historischer Daten zu überprüfen, um sicherzustellen, dass sowohl die Produktionskampagnen als auch der Zeitpunkt des Nachschubs optimiert werden, ohne das Geschäft zu gefährden.

Nachhaltige CCC-Verbesserungen erfordern zuverlässige Echtzeitdaten

Ohne genaue Echtzeitdaten ist es schwer vorstellbar, wie kleine Anpassungen heute dazu beitragen können, Ihren Bargeldumrechnungszyklus langfristig zu verbessern.

Für die meisten mittleren bis großen Unternehmen, die dafür riesige Datensätze von Hand sammeln, bearbeiten und analysieren müssen, ist es jedoch eine Herausforderung, aus Daten Erkenntnisse zu ziehen, die zu Verbesserungen in Echtzeit führen. Aus diesem Grund hat die Automatisierung der Erfassung von Finanzdaten und der Berichterstattung die Bemühungen unserer Kunden zur Optimierung ihrer Cashflow-Prozesse erheblich vereinfacht.