Wenn Sie in letzter Zeit für etwas bezahlt haben, wissen Sie, dass die Inflation fast jeden Aspekt der täglichen Ausgaben beeinflusst, von Lebensmitteln bis hin zu Stromrechnungen. Es hat einen echten Einfluss darauf, wie die Menschen über Ausgaben denken, und es wird erwartet, dass es einige Zeit andauern wird.

Aufgrund der Auswirkungen der hohen Inflation auf Wirtschaft und Gesellschaft im Allgemeinen haben sich die wichtigsten Zentralbanken auf der ganzen Welt zu kontinuierlichen Zinserhöhungen verpflichtet, um sie unter Kontrolle zu bringen. Die US-Notenbank hat in den letzten Monaten vier aufeinanderfolgende Zinserhöhungen um 0,75% eingeführt, wodurch die Leitzinsen in den USA auf 3,75 bis 4%.

Berichten zufolge ist die Gesamtinflationsrate in den USA in letzter Zeit zwar gesunken, aber trotz der jüngsten aggressiven Zinserhöhungen ist sie in den meisten Ländern weiterhin hartnäckig hoch. Außerdem wird allgemein davon ausgegangen, dass die Ära des billigen Geldes vorbei ist und die höheren Zinssätze anhalten werden. Daher müssen sich in Unternehmen aller Formen und Größen die Controlling- und Treasury-Teams und so ziemlich jeder, der für die Verwaltung des Cashflows verantwortlich ist, auf eine Phase sowohl erhöhter Inflation als auch hoher Zinssätze vorbereiten, die sich tiefgreifend auf den Cashflow auswirken werden.

‍

Wie wirken sich hohe Inflation und Zinssätze auf den Cashflow aus?

In diesem Umfeld wird Bargeld, wenn es nicht richtig verwaltet wird, buchstäblich vor Ihren Augen verschwinden, da mehrere Faktoren gleichzeitig darauf einwirken. Die wichtigsten Faktoren, die den Cashflow beeinflussen, sind.

1. Höhere Kosten

Der Preis, der für alles in Ihrem Unternehmen bezahlt wird, wird steigen. Bestehende Lieferverträge oder Absicherungsverträge können Sie bis zu einem gewissen Grad schützen, aber wenn diese auslaufen, sollten Sie damit rechnen, dass die Barausgaben für wichtige Betriebsmittel erheblich steigen werden.

2. Geringere Nachfrage

Die Inflation macht die meisten Waren und Dienstleistungen weniger attraktiv, da sie teurer werden. Das Ziel der Zinserhöhungen der Zentralbanken besteht darin, die Nachfrage abzukühlen, von der sie hoffen, dass sie wiederum die Preise senkt. Planen Sie ein, dass die Nachfrage nach den Produkten und Dienstleistungen Ihres Unternehmens in den kommenden Monaten in irgendeiner Weise beeinträchtigt wird, was sich im Cashflow des Umsatzes widerspiegeln wird.

3. Langsameres Inkasso

Da sich alle mit den Auswirkungen des neuen Umfelds auseinandersetzen müssen, können Sie damit rechnen, dass sich das Inkasso verlangsamt, da Ihre eigenen Kunden immer strenger mit Bargeld umgehen. Dies wird sich auf Ihren gesamten Betriebskapitalzyklus auswirken, und die Liquidität, die Sie zur Verfügung haben werden, wird sich verringern, da sie in den Inkassogeschäften gebunden ist.

4. Erhöhte Forderungsausfälle

Leider wird der kommende Konjunkturzyklus zu Geschäftsausfällen führen und die meisten Unternehmen werden mit Forderungsausfällen konfrontiert werden, da ihre Kunden Probleme haben oder die bereits erbrachten Waren und Dienstleistungen nicht bezahlen. Dies wird sich auf Ihr Schuldnerbuch auswirken und dazu führen, dass bereits erbrachte Waren und Dienstleistungen nicht bezahlt werden.

5. Erhöhte Zinskosten

Selbst für stark verschuldete Unternehmen waren die Zinskosten in den letzten zehn Jahren aufgrund der Zinssätze in vielen Fällen überschaubar, da die Gewinne eine gute Deckung boten. Dies ändert sich, und die Zinssätze in Großbritannien und den USA sind in den letzten Monaten um mehr als das Dreifache gestiegen, und in den kommenden Monaten werden in Europa weitere Anstiege erwartet, jedes Unternehmen mit variabel verzinslichen Verbindlichkeiten oder langfristigen Krediten kann kurzfristig mit höheren Barzinsabflüssen rechnen.

6. Verminderter Wert der Bargeldbestände

Der Nettoeffekt all dessen ist eine zweifache Wertminderung der von Ihnen gehaltenen Barmittel. Erstens ist es wahrscheinlich, dass Sie aufgrund der oben genannten Faktoren weniger Bargeld haben werden. Zweitens wird die Kaufkraft des Bargelds, das Sie besitzen, aufgrund der Inflation geringer sein, was seinen Wert effektiv verringert.

‍

Wie soll ich antworten

Angesichts der niedrigen Zinssätze, der niedrigen Inflation und der zahlreichen Finanzierungsquellen, die in den letzten Jahren zur Verfügung standen, mussten viele Unternehmen nicht allzu viel über Bargeld nachdenken. Es war einfach da und die Kosten für einen schlechten Umgang mit Bargeld waren gering. Das hat sich geändert. Controlling- und Treasury-Teams in Unternehmen auf der ganzen Welt müssen nun eine stärkere und widerstandsfähigere Cashflow-Muskulatur in ihrem Unternehmen aufbauen.

Der Weg, dies zu tun, ist:

1. Bauen Sie eine starke Cash-Kultur auf

Für manche mag das zu flauschig sein, aber eine starke Bargeldkultur ist das Fundament eines guten Cash-Managements. Es bedeutet einfach, dass Anstrengungen unternommen werden, um sicherzustellen, dass jeder, der daran beteiligt ist, Liquiditätsmanagement versteht die Bedeutung der Rolle, die sie spielen, und den Unterschied, den sie machen. Wenn nicht alle in die gleiche Richtung rudern, wird ein effizienter Umgang mit Bargeld ein harter Kampf sein.

2. Holen Sie sich Transparenz über Ihr Bargeld

Wenn Sie regelmäßig einen klaren und zuverlässigen Überblick über den aktuellen und prognostizierten Cashflow erhalten, hat dies den größten Einfluss auf Ihre Fähigkeit, Ihre Liquidität operativ zu verwalten. Ohne Überblick über das gesamte Cashflow-Spektrum einschließlich zukünftiger Bedürfnisse werden die Cash-Management-Aktivitäten unzusammenhängend und reaktiv ablaufen. Eine einzige Quelle der Sichtbarkeit bringt alles zusammen.

3. Verschaffen Sie Ihrem Bargeld Sichtbarkeit

Für den Aufbau und die Aufrechterhaltung einer gesunden Cash-Management-Kultur wird es von entscheidender Bedeutung sein, allen Stakeholdern einen kontinuierlichen Überblick über den Cashflow und dessen Beweggründe zu geben. Die Cashflow-Berichterstattung und -analyse innerhalb der Finanz- und Treasury-Teams sind nicht nur diesen Teams vorbehalten. Cashflow wirkt sich auf alle aus und daher sollte die Sichtbarkeit geteilt werden.

4. Stellen Sie sicher, dass überschüssiges Geld eine Rendite einbringt

Nicht verwendetes Geld sollte immer eine Rendite bringen. Es gibt zwei einfache Möglichkeiten, dies zu tun. Investieren Sie zunächst in kurzfristige Geldanlagen wie Einlagen, für die heute viel höhere Zinssätze gezahlt werden als seit fast 15 Jahren. Zweitens sollten Sie Bargeld verwenden, das kurzfristig nicht benötigt wird, um revolvierende Liquiditätsfazilitäten und Überziehungskredite zurückzuzahlen, wodurch die Zinskosten gesenkt werden und im weiteren Sinne eine Rendite erzielt wird.

5. Strategisches Management von AR und AP

Das bedeutet nicht, dass Sie Ihre Kunden zur Zahlung drängen oder Lieferantenzahlungen zurückhalten müssen. Es bedeutet, eine strenge Kontrolle darüber zu behalten, wie Sie sowohl AP als auch AR verwalten, und zwar zunächst, indem Sie einen klaren Einblick in das externe und interne Zahlungsverhalten und die wichtigsten Kennzahlen erhalten, die Ihren Cashflow beeinflussen. Strenge Kontrolle von AP und AR und ein klarer Überblick über wichtige Betriebskapitalkennzahlen ermöglicht es Ihnen, Maßnahmen zu ergreifen, um Ihren Cashflow abzufedern, bevor Probleme auftreten.

‍

Die neue Welt

Cashmanagement ist eine zentrale Finanzdisziplin, die jedoch in guten Zeiten oft vernachlässigt wird. Der Weg, der vor uns liegt, wird holprig sein, aber diejenigen, die proaktiv Maßnahmen ergreifen, um das Cash-Management zu beherrschen, werden sicherstellen, dass sie als Unternehmen am besten in der Lage sind, die sich bietenden Chancen zu nutzen.

‍