Se você pagou por algo recentemente, saberá que a inflação está impactando quase todos os aspectos dos gastos diários, desde alimentos a contas de eletricidade. Está tendo um impacto real na forma como as pessoas pensam sobre os gastos e espera-se que dure algum tempo.

Devido ao impacto que a alta inflação tem tanto na economia quanto na sociedade em geral, os principais bancos centrais em todo o mundo comprometeram-se com aumentos contínuos das taxas de juro para a controlar. A Reserva Federal dos EUA implementou quatro aumentos consecutivos de 0,75% nas taxas de juro nos últimos meses, elevando as taxas de juro básicas nos EUA para entre 3,75% e 4%.

Embora os relatórios tenham mostrado que a taxa de inflação geral abrandou nos EUA recentemente, ela permanece teimosamente alta na maioria dos lugares, apesar dos recentes e agressivos aumentos das taxas. Além disso, é amplamente esperado que a era do dinheiro barato tenha terminado e que as taxas de juro mais altas vieram para ficar. Portanto, em empresas de todos os portes, as equipes de controle e tesouraria, e praticamente qualquer pessoa responsável pela gestão do fluxo de caixa, devem preparar-se para um período de inflação e taxas de juro elevadas que impactará profundamente o fluxo de caixa.

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Como a Alta Inflação e as Taxas de Juro Impactam o Fluxo de Caixa?

Neste ambiente, se o dinheiro não for gerido corretamente, ele literalmente desaparecerá diante dos seus olhos à medida que múltiplos fatores o consomem, ao mesmo tempo. Os principais fatores que impactam o fluxo de caixa são:

1. Aumento de Custos

O preço pago por tudo dentro do seu negócio aumentará. Contratos de fornecimento existentes ou hedging podem protegê-lo, até certo ponto, mas quando estes expirarem, espere que os gastos em dinheiro com os principais insumos do seu negócio aumentem significativamente.

2. Redução da Demanda

A inflação torna a maioria dos bens e serviços menos atrativos à medida que se tornam mais caros. O objetivo dos aumentos das taxas de juro dos bancos centrais é arrefecer a demanda, o que esperam que, por sua vez, arrefecerá os preços. Planeje que a demanda pelos produtos e serviços da sua empresa seja impactada de alguma forma nos próximos meses, o que se refletirá no fluxo de caixa da receita.

3. Atraso nas Cobranças

À medida que todos lidam com as implicações do novo ambiente, espere que as cobranças desacelerem à medida que os seus próprios clientes gerenciam o dinheiro de forma mais rigorosa. Isso terá um impacto em todo o seu ciclo de capital de giro e o dinheiro que terá disponível diminuirá, pois estará retido nas cobranças.

4. Aumento de Dívidas Incobráveis

Infelizmente, o próximo ciclo econômico resultará em falências de empresas e a maioria das empresas enfrentará dívidas incobráveis à medida que os seus clientes lutam ou não pagam por bens e serviços já entregues. Isso impactará a sua carteira de devedores e resultará no não pagamento de bens e serviços já entregues.

5. Aumento dos Custos de Juros

Mesmo para empresas altamente alavancadas, as taxas de juro nos últimos mais de 10 anos significaram que os custos de juros foram gerenciáveis em muitos casos, já que os lucros proporcionaram boa cobertura. Isso está mudando e com as taxas de juro no Reino Unido e nos EUA aumentando mais de três vezes nos últimos meses, e novos aumentos esperados na Europa nos próximos meses, qualquer empresa com dívida de taxa variável ou facilidades de crédito a prazo pode esperar maiores saídas de juros em dinheiro a curto prazo.

6. Diminuição do Valor das Reservas de Caixa

O efeito líquido de tudo isto é uma redução dupla no valor do dinheiro que você possui. Primeiramente, é provável que você tenha menos dinheiro devido aos fatores mencionados acima. Em segundo lugar, devido à inflação, o poder de compra do dinheiro que você possui será menor, reduzindo efetivamente o seu valor.

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Como reagir

Com taxas de juros baixas, inflação baixa e abundantes fontes de financiamento disponíveis nos últimos anos, muitas empresas não precisaram se preocupar muito com o caixa. Ele simplesmente estava lá e o custo de gerenciar o caixa de forma ineficiente era baixo. Isso mudou. As equipes de controle e tesouraria em empresas de todo o mundo agora precisam desenvolver uma musculatura de fluxo de caixa mais forte e resiliente em seus negócios.

A forma de fazer isso é:

1. Construir uma Cultura de Caixa Forte

Isso pode parecer um pouco abstrato para alguns, mas uma cultura de caixa forte é a base de uma boa gestão de caixa. Significa simplesmente que são feitos esforços para garantir que todos os que têm interesse em gestão de caixa compreendam a importância do papel que desempenham e a diferença que fazem. Sem que todos remem na mesma direção, gerenciar o caixa de forma eficiente será uma batalha difícil.

2. Obter Visibilidade do Caixa

Obter uma visibilidade clara e confiável sobre o fluxo de caixa atual e projetado regularmente terá o maior impacto na sua capacidade de gerenciar o caixa operacionalmente. Sem visibilidade sobre todo o espectro do fluxo de caixa, incluindo as necessidades futuras, as atividades de gestão de caixa serão desconectadas e reativas. Uma única fonte de visibilidade reúne tudo.

3. Proporcionar Visibilidade do Caixa

Proporcionar a todos os stakeholders visibilidade contínua sobre o fluxo de caixa e o que o impulsiona será fundamental para construir e manter uma cultura saudável de gestão de caixa. Os relatórios e análises de fluxo de caixa realizados pelas equipes de finanças e tesouraria não são de uso exclusivo dessas equipes. O fluxo de caixa impacta a todos e, portanto, a visibilidade deve ser compartilhada.

4. Garantir que o Excesso de Caixa Gere Retorno

O caixa ocioso deve sempre gerar um retorno. Existem duas maneiras diretas de fazer isso. Primeiramente, invista em aplicações de caixa de curto prazo, como depósitos, que agora estão pagando taxas de juros muito mais altas do que nos últimos quase 15 anos. Em segundo lugar, use o caixa não necessário no curtíssimo prazo para quitar linhas de crédito rotativas e descobertos bancários, reduzindo o custo dos juros e, por extensão, gerando um retorno.

5. Gerenciar Contas a Receber e Contas a Pagar Estrategicamente

Isso não significa importunar seus clientes por pagamento ou reter pagamentos a fornecedores. Significa manter um controle rigoroso sobre como você gerencia tanto Contas a Pagar (AP) quanto Contas a Receber (AR), começando por obter uma visão clara do comportamento de pagamento externo e interno e das métricas chave que impulsionam seu fluxo de caixa. Um controle rigoroso de AP e AR e uma visibilidade clara sobre as principais métricas de capital de giro permitem que você tome medidas para proteger seu fluxo de caixa antes que os problemas surjam.

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O Novo Mundo

A gestão de caixa é uma disciplina financeira essencial, mas que é frequentemente negligenciada quando os tempos são bons. O caminho à frente será turbulento, mas aqueles que tomarem medidas proativas para dominar a gestão de caixa garantirão que, como empresa, estarão em melhor posição para aproveitar as oportunidades que surgirão.

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