As empresas de private equity investiram impressionantes US$ 478 bilhões em aquisições em 2019. Pela terceira vez em três anos, houve um aumento acentuado nas negociações globais, com o setor de PE registrando seu maior gasto mundial desde 2007.

Vários fatores impulsionam a trajetória ascendente contínua do capital privado, incluindo dívidas baratas e grandes fluxos de caixa provenientes de fundos de pensão e outros investidores, mas a ascensão do PE também coincidiu com o declínio acentuado das ofertas públicas iniciais (IPOs). De acordo com um relatório da EY de outubro de 2019, essa convergência de eventos está entre os desenvolvimentos mais radicais nos mercados de capitais desde o século^XIX .

O crescimento sustentado das empresas de private equity também influenciou certos procedimentos nas áreas de gestão de caixa e liquidez. Embora fosse uma prática de nicho, utilizada quase exclusivamente por empresas de PE, o modelo de previsão de fluxo de caixa de 13 semanas é agora amplamente utilizado em todo o cenário corporativo.

Na Ripple Treasury, com tecnologia GTreasury, testemunhamos, especialmente nos últimos anos, o modelo de 13 semanas se tornar a escolha padrão para empresas que estão estabelecendo um novo processo de previsão de fluxo de caixa. Essa mudança é refletida pela grande variedade de empresas, desde PE até companhias de capital aberto e fechado, para as quais criamos previsões de fluxo de caixa personalizadas de 13 semanas.

Antes de explorar mais a fundo por que esse horizonte de previsão é utilizado na medida em que é, aconselhamos aqueles que consideram implementar uma previsão de 13 semanas a instituir primeiro um processo que atenda aos requisitos de todas as principais partes interessadas. Discutimos isso, e muito mais, em nosso guia de configuração de previsão de fluxo de caixa de 13 semanas.

Encontrando o Equilíbrio Perfeito

Não é segredo que a confiabilidade de uma previsão diminui à medida que se estende para o futuro, mas o prazo de 13 semanas atinge um equilíbrio quase perfeito entre alcance e precisão. Ao abranger um trimestre completo, o modelo de 13 semanas é curto o suficiente para permitir uma tomada de decisão ágil, mas também suficientemente substancial para apoiar a estratégia de médio prazo.

Ao utilizar essa previsão, as empresas sempre terão visibilidade clara sobre os níveis de caixa para o final do próximo trimestre, e a alta gestão invariavelmente buscará relatórios sobre saldos de caixa que se alinhem com suas próprias datas principais de relatório.

E, como este modelo é segmentado em períodos de relatório semanais, proporcionando maior granularidade, ele permite que as empresas se protejam contra a lacuna de planejamento de curto prazo. No contexto da gestão de risco de liquidezdiária, a previsão de 13 semanas demonstrou detectar de forma confiável possíveis déficits com antecedência suficiente para que sejam resolvidos antes de se concretizarem.

Ao estender-se para o médio prazo, o cronograma permite gestão de caixa e o planejamento, como a contratação de dívidas ou investimentos de curto prazo, mas não se sobrepõe ao planejamento de gestão de caixa de longo prazo, portanto, é necessária uma reconciliação mínima.

Satisfazendo as partes interessadas

Outra marca registrada do modelo de 13 semanas é sua capacidade de atender aos requisitos de várias partes interessadas, como investidores e bancos, pois, além de várias outras funcionalidades úteis, ele pode demonstrar como o fluxo de caixa total de uma empresa evolui ao longo de um período futuro significativo.

Os bancos, por exemplo, frequentemente solicitam uma previsão de fluxo de caixa de 13 semanas para avaliar os níveis futuros de cláusulas restritivas (covenants) de uma empresa ou, de forma mais ampla, sua capacidade contínua de quitar dívidas. É favorável aos investidores, nomeadamente de private equity, porque não só lhes permite monitorizar de perto os níveis de caixa e liquidez de curto e médio prazo de uma empresa, mas também avaliar a sua saúde geral.

Software especializado

Para empresas que consideram implementar um novo processo de previsão, ou atualizar o existente, a adoção de uma solução de software especializada melhorará imediatamente a precisão e a qualidade da previsão, independentemente do horizonte temporal.

‍