No es necesario que una crisis afecte directamente a su empresa para que usted se vea afectada. La reciente interrupción de la red de Visa en toda Europa fue el comienzo de lo que podría haber sido un problema considerable para muchos equipos de tesorería de todo el mundo. Al final, este problema no se convirtió en una crisis en toda regla, pero la interrupción de un canal de pago clave durante una época ajetreada de la semana representa un riesgo sustancial para el flujo de caja de una empresa. Si hubiera durado más de unas pocas horas, habría sido necesario tomar medidas drásticas.

Para una gran empresa multinacional, siempre hay una crisis a la vuelta de la esquina. La escala ofrece muchas ventajas, pero aumenta la exposición a muchos más riesgos. Tener un perfil alto aumenta la probabilidad de que una empresa sea blanco de un ciberataque, tener una presencia global aumenta el riesgo geopolítico y la dependencia excesiva del transporte y el transporte marítimo puede hacer que una empresa sea vulnerable a las bruscas fluctuaciones de los precios del petróleo, etc.

No todos los riesgos se materializarán, por supuesto, pero inevitablemente hay algunos que se verán afectados y otros que no. En esta entrada del blog analizamos lo que puede hacer un departamento de tesorería para garantizar que esté preparado cuando ocurra lo peor.

Cuando ocurre un desastre

El colapso de Carillion en enero causó enormes problemas, no solo a sus proveedores, sino también a las empresas que se consideraba que tenían modelos comerciales similares. Los clientes de Carillion se enfrentaron inmediatamente a una crisis de efectivo, lo que provocó la quiebra de numerosas empresas. Los contemporáneos de Carillion se enfrentaron a un intenso escrutinio bursátil, lo que provocó la caída de los precios de las acciones y planteó importantes dudas sobre su viabilidad a largo plazo.

Los incidentes de esta magnitud son poco frecuentes, pero los desastres pueden ocurrir de diversas maneras. Puede afectarle directamente, como ocurrió con el ciberataque NotPetya que afectó a Maersk en junio del año pasado, lo que le costó 300 millones de dólares. O puede tratarse de una violación de datos, como el incidente de Equifax, que podría ser la más costosa de la historia empresarial (las estimaciones actuales superan las estimaciones) 600 millones de dólares). Alternativamente, podrían ser las prácticas internas las que arruinen a la empresa, como el escándalo de las emisiones que sacudió a VW y que costó la enorme cantidad 30 mil millones de dólares. En todos estos casos, desde la perspectiva de la tesorería, lo que importa es el impacto en el flujo de caja y la forma en que se puede responder.

¿Cómo afecta esto al Tesoro?

La tesorería es un departamento familiarizado con la gestión y la mitigación del riesgo financiero. En última instancia, una crisis empresarial tendrá un impacto financiero y, por lo tanto, la atención se centrará rápidamente en el departamento del Tesoro.

Cuando estalle la crisis y la atención se centre rápidamente en el efectivo, la dirección ejecutiva y otras partes interesadas clave (bancos, accionistas, etc.) se preguntarán:

1. ¿Qué daño se ha causado? (¿Cómo ha afectado esto al flujo de caja y al capital circulante?)
2. ¿Qué medidas deben tomarse ahora, si las hay? (¿Es necesaria la recaudación de fondos para apuntalar la liquidez?)
3. ¿Qué daño adicional se puede causar si el problema continúa? (¿Cuáles son los efectos sobre el flujo de caja de una interrupción continua de este flujo de ingresos?)
4. ¿Cómo podemos aliviar ese daño en la medida de lo posible? (¿Qué cambios se pueden hacer para absorber el impacto?)

Si los procesos de efectivo y liquidez funcionan como una máquina bien engrasada, el tesorero podrá dar respuestas seguras a estas preguntas. Como ocurre con cualquier buena respuesta a una crisis, la clave es la preparación.

¿Qué necesitas primero? ¿Una hoja de referencia

En primer lugar, la gestión del efectivo en una crisis se basa en el conocimiento y el acceso rápido a la información. Si bien el problema de la red Visa de hace un par de semanas no provocó una crisis total, habría tenido un impacto directo en la liquidez de muchas empresas y, si hubiera durado más, sin duda habría provocado una crisis en algunas.

En esta situación, sería necesario comprender lo siguiente:

1. ¿Cuántos ingresos se recaudan diariamente a través de la red Visa?
2. ¿Cuánto de esto ocurrió en las áreas afectadas?
3. Durante las horas que duró la interrupción, ¿cuál podría ser el impacto máximo si no se recaudaran ingresos a través de Visa?
4. Suponiendo que haya un retraso en la recepción de efectivo de Visa, ¿en qué día se notará la caída de los ingresos?

Llegar rápidamente a la empresa para recopilar un análisis sobre el terreno del verdadero impacto será fundamental para el mensaje que se entregue a los ejecutivos y, al mismo tiempo, permitirá elaborar rápidamente un plan de acción.

Para las cuatro o cinco amenazas potenciales principales para cualquier empresa, ya sea una interrupción del canal de pago o un ciberataque, será necesaria una hoja de referencia similar con los KPI para garantizar que la respuesta de la tesorería sea lo más valiosa posible.

¿Cómo puedes responder?

En última instancia, la respuesta a la crisis, además de cuantificar el impacto potencial, será la principal medida de la eficacia de la tesorería. La respuesta a una crisis de efectivo normalmente se basará en el acceso a la liquidez interna y externa.

Querrá conocer sus reservas de efectivo actuales (en todas las unidades de negocio, en todas las ubicaciones y en todas las monedas) y querrá conocerlas en tiempo real. De esta forma, sabrás en qué punto te encuentras en el punto de impacto y cuánto espacio de despegue te queda.

Desde un punto de vista externo, necesitará saber cuánta liquidez no usada está disponible de inmediato y cuánto apoyo brindarán los patrocinadores financieros si la situación se deteriora. Hacer que el efectivo entre rápidamente en la empresa es la única medida que evitará una verdadera crisis. Los bancos querrán conocer el posible impacto en los niveles de rentabilidad y de pacto, por lo que deberán tenerlo al alcance de la mano.

¿Cómo puedes prepararte?

La preparación consiste en asegurarse de que todos sus procesos de efectivo y liquidez se desarrollen sin problemas y de que sus informes y previsiones de efectivo sean exhaustivos y precisos. Un buen previsión de efectivo el proceso incluirá una visión clara de cuentas por cobrar, por lo que podrá incluirla rápidamente en sus ingresos. Una buena previsión también mostrará cuáles son tus cuentas por pagar y en qué casos pueden retrasarse. Por último, deberías poder incluir fácilmente en la previsión de tesorería qué flujos de ingresos se han interrumpido (o disminuido) y qué impacto tendrá en el capital circulante.

¿Cuándo es el momento adecuado?

Sin embargo, lamentablemente, si ocurre un desastre ahora y no está completamente preparado, si sus procesos de generación de informes y pronósticos de flujo de caja son manuales, lentos e imprecisos, será demasiado tarde. Asegurarse de que la casa esté en orden antes de que estalle una crisis permitirá al Tesoro responder con confianza cuando se le pida.

La creación de un nuevo proceso de previsión del flujo de caja se puede lograr en unas pocas semanas. La clave para gestionar el proyecto de despliegue sin problemas es contar con la aceptación del personal clave desde el principio. Resumir el valor que se puede añadir en una crisis es una buena manera de contextualizar los beneficios que traerá el nuevo proceso.

¿Deberías usar software?

Muchos tesoreros siguen ejecutando sus procesos de previsión de efectivo de forma manual en hojas de cálculo. Sin embargo, en un escenario de crisis, el director financiero querrá contar con informes en tiempo real para todas las unidades de negocio y con un grado de precisión de previsión eso simplemente no se puede lograr sin el uso de software especializado. Para garantizar el mejor de su clase previsión de efectivo proceso, por lo que es mejor utilizar un software de previsión de flujo de caja dedicado.

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