En la tercera parte de nuestra serie, que analiza cómo se utilizan los diferentes horizontes temporales en la previsión de efectivo, exploramos todos los elementos de la previsión de flujo de caja mensual.

La selección del horizonte temporal correcto para una previsión depende de los objetivos empresariales de la previsión. Al explorar los usos, las ventajas y los inconvenientes del modelo de flujo de caja mensual, podrá determinar si es adecuado para las necesidades de su empresa.

Nuestras otras piezas, que discuten la proceso diario de previsión del flujo de caja, y el Flujo de caja de 13 semanas modelo, son útiles para leer si está configurando un nuevo previsión de flujo de caja proceso.

Esta publicación discutirá:

• Por qué las empresas establecen una previsión de flujo de caja mensual
• Qué aspecto tiene una previsión de tesorería mensual
• Las fuentes de datos que alimentan una previsión de flujo de caja mensual
• Las ventajas y desventajas de una previsión de flujo de caja mensual

Por qué las empresas establecen una previsión de flujo de caja mensual

El uso clave de una previsión de caja mensual es la planificación a largo plazo con fines estratégicos y tácticos. A diferencia de un proceso de previsión diario o semanal, una previsión de tesorería mensual no se centra en la gestión diaria del efectivo y la liquidez, sino en el largo plazo.

Los objetivos empresariales de una previsión de flujo de caja mensual suelen centrarse en los informes de gestión. Por ejemplo, es posible que la alta dirección necesite un paquete mensual que incluya una previsión de tesorería a fin de mes para poder evaluar el estado de las reservas de liquidez de la empresa de cara al futuro.

El impulso para establecer un proceso mensual de previsión de efectivo puede provenir de diversas fuentes. En algunos casos, es posible que se desee una granularidad mayor de la que pueden permitirse los procesos presupuestarios anuales, pero sin llegar al nivel del día a día o de una semana a otra gestión de liquidez.

Este suele ser el caso si la alta dirección ha pedido que se les guíe sobre las posiciones de caja anticipadas al final del año, medio año o trimestre. Esta puede ser un área de especial interés si la gerencia busca orientación sobre las actividades de adquisición o ayuda para planificar cualquier otro gasto de capital importante.

Según las circunstancias de los acuerdos de deuda de una empresa, previsión de pactos los requisitos también pueden ser un catalizador para establecer un proceso mensual de previsión de efectivo.

¿Qué aspecto tiene una previsión de tesorería mensual?

Como cabría esperar, las unidades de tiempo incluidas en una previsión de caja mensual son meses. Sin embargo, tampoco es inusual tener un diseño de pronóstico híbrido que funcione en combinación con un horizonte temporal adicional. Por ejemplo, la vista de previsión puede mostrar semanas a corto plazo y, después, cambiar a un horizonte de previsión mensual después de 13 semanas.

La previsión en sí misma se compone de partidas de alto nivel, como recibos, pagos, flujos interempresariales, niveles de inversión y gastos de capital. Estas partidas suelen capturarse con un nivel de detalle relativamente alto, en lugar de centrarse en la granularidad de los detalles de los clientes o proveedores, como cabría esperar en una previsión a corto plazo.

Por lo general, una previsión de flujo de caja mensual se extiende de seis a doce meses en el futuro. Sin embargo, algunas empresas pueden ir más allá, por ejemplo, si tienen que supervisar un proyecto de varios años. Además, muchas compañías de seguros requieren una visión más amplia debido a sus propósitos de planificación particulares.

Para anclar la visión de las previsiones al entorno empresarial actual, como ocurre con la mayoría de los horizontes temporales de previsión de efectivo, normalmente se incluyen datos reales clasificados.

Fuentes de datos para un proceso mensual de previsión de tesorería

A diferencia de los horizontes de previsión a corto plazo, en los que el proceso consiste principalmente en flujos de datos automatizados de ERP, TMS, sistemas de facturación y contabilidad, así como en fuentes de datos automatizadas de cuentas bancarias, un proceso de previsión mensual está más alineado con un proceso de planificación.

Desde la perspectiva de los sistemas y los registros, las fuentes de datos para una previsión de caja mensual incluyen, entre otras:

• Presupuestos
• Datos históricos de períodos anteriores
• Planes de negocios
• Planes de ventas
• Flujos de datos entre empresas

Sin embargo, un componente clave que separa un proceso mensual de previsión de efectivo de los horizontes temporales a corto plazo es el nivel de participación humana. Como ocurre con cualquier proceso que no esté totalmente basado en datos de sistemas, la contribución humana requiere facilitación. Los equipos que deben informar sobre el proceso suelen incluir el equipo de planificación y análisis financieros, el equipo de ventas y cualquier otro departamento que pudiera tener un impacto en los saldos de caja de cierre mensuales.

Como era de esperar, los datos de previsión suelen actualizarse una vez al mes. Esto abarca la captura de datos reales clasificados para ese mes en particular. Además, los flujos de caja generalmente se capturan en las monedas base de las subsidiarias subyacentes, de modo que la oficina central tenga una visión completa y pueda implementar procesos de cobertura si es necesario. Como parte del ciclo mensual de actualización de los datos, el horizonte de previsión se ampliaría un mes para reemplazar el mes que pasó de lo previsto a lo real.

Ventajas de la visibilidad del flujo de caja mensual

La ventaja clave de la previsión de caja mensual es que proporciona un nivel de visibilidad a largo plazo que ayuda a las actividades de planificación empresarial. Dado que los departamentos de tesorería de las empresas ofrecen cada vez más información estratégica para la planificación empresarial, la previsión mensual del flujo de caja es una herramienta clave de su arsenal.

En lugar de ser una carga, el nivel de participación humana en el proceso puede ser una bendición porque permite comprender las actividades de planificación a largo plazo.

¿Cuándo no es adecuada una previsión de flujo de caja mensual?

Como se mencionó al principio de este artículo, en general, una previsión de tesorería mensual no sería adecuada para la planificación de la liquidez a corto plazo. Para la planificación de la liquidez a corto plazo, sería más adecuado hacer una previsión de tesorería diaria o semanal.

Para superar las limitaciones a corto plazo de la previsión mensual de caja, como se mencionó anteriormente, no es inusual que se utilice una previsión híbrida. Este suele ser el caso de las empresas que buscan utilizar la previsión para gestionar el riesgo de liquidez. En este caso, el modelo híbrido de una semana semanal de 13 semanas podría ayudar a identificar los problemas de riesgo de liquidez a medio plazo, y un horizonte mensual después de 13 semanas podría ayudar a detectar cualquier problema a más largo plazo.

Elegir el horizonte temporal de pronóstico correcto

Como se mencionó en publicaciones anteriores, al configurar un nuevo proceso de previsión de flujo de caja, es importante seleccionar un horizonte temporal que se alinee con los objetivos comerciales generales.

Como se muestra en la siguiente tabla, si los objetivos empresariales de la previsión de caja están más orientados a respaldar la toma de decisiones precisas, un horizonte de previsión a corto plazo (o híbrido) puede ser más apropiado.

¿Cuáles son los beneficios de usar software?

Todos los procesos de previsión de efectivo se pueden mejorar con el uso de especialistas software de previsión de flujo de caja, y no hay mejor momento para introducir el software que cuando se configura un nuevo proceso de previsión o se implementa un nuevo horizonte temporal de previsión.

Si bien los horizontes de previsión de tesorería a corto plazo pueden beneficiarse de la carga automatizada de los datos del sistema (ya que dependen mucho más de los datos de las fuentes del sistema), el uso de software en un proceso mensual de previsión de tesorería alivia considerablemente la carga administrativa y permite un análisis mucho más preciso de las previsiones de tesorería.

Acerca de Ripple Treasury

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