Tem havido alguma confusão em torno das ASC 815 regras estabelecidas relativas às avaliações de eficácia e às avaliações de probabilidade.

Ambos são exigidos pela orientação contábil, mas avaliam a relação de hedge sob duas perspectivas diferentes. Neste blog, abordaremos os requisitos para ambas as avaliações, discutiremos como lidar com uma falha em qualquer um dos requisitos e os efeitos nos resultados da contabilidade de hedge especial.

Avaliação de Probabilidade

A designação de hedge de fluxo de caixa exige uma avaliação de probabilidade de uma transação antecipada. O ASC 815-20-25-15 estabelece que uma transação prevista deve ser provável para receber contabilidade de hedge especial. Deve ser provável dentro do período de hedge definido na documentação inicial originalmente preparada para se qualificar para o tratamento contábil de hedge de fluxo de caixa. A orientação fornece às empresas cinco critérios considerados essenciais para uma avaliação da probabilidade de uma transação prevista (ASC 815-20-55-24).

1. A frequência de transações passadas semelhantes
2. A capacidade financeira e operacional da entidade para realizar a transação
3. Comprometimentos substanciais de recursos para uma atividade específica (por exemplo, a criação de operações de vendas e marketing para apoiar vendas antecipadas em um novo país/moeda)
4. A extensão da perda ou interrupção das operações que poderia resultar se a transação não ocorrer
5. A probabilidade de que transações com características substancialmente diferentes possam ser usadas para atingir o mesmo propósito comercial (por exemplo, qual a probabilidade de que uma entidade que pretende emitir títulos de 10 anos possa levantar dinheiro de outra forma, como uma oferta de ações ordinárias?)

Avaliação de Eficácia

A avaliação de eficácia é um obstáculo que avalia se o hedge e o item objeto de hedge se compensam de forma altamente eficaz. A orientação atualizada permite que esta análise seja realizada qualitativa ou quantitativamente. O teste de regressão é um teste quantitativo usado para provar que a mudança no valor do hedge (derivativo) é altamente eficaz na compensação da mudança no valor do item objeto de hedge (transação prevista). Se a regressão resultar em um R2>.80 com uma inclinação (Slope) entre 0,8 e 1,25, então a relação de hedge é considerada altamente eficaz e a contabilidade de hedge é permitida. As avaliações qualitativas são afirmações documentadas de que os termos do derivativo são essencialmente os mesmos dos itens objeto de hedge.

Falha no Cumprimento dos Requisitos

O tratamento contábil é diferente quando qualquer um desses critérios falha total ou parcialmente.

Vamos analisar primeiro as implicações do teste de eficácia. Se um teste de eficácia falhar no final de um período, toda a contabilidade de hedge aplicada desde o teste de eficácia anterior não é permitida. Isso pode ser um trimestre ou um mês, dependendo da frequência de testes da empresa.

Para ser mais preciso, se houver um teste prospectivo e retrospectivo separado, então cada um é tratado independentemente. Se o teste retrospectivo falhar, a contabilidade de hedge não é permitida desde o último teste bem-sucedido. Se o teste prospectivo for aprovado, uma empresa pode continuar a afirmar uma relação altamente eficaz no futuro. Geralmente vemos o mesmo teste para os testes retrospectivo e prospectivo. Assim, em um cenário de teste de regressão falho, todas as mudanças futuras no valor do derivativo não se qualificariam para a contabilidade de hedge, juntamente com quaisquer mudanças de valor após o último resultado de teste bem-sucedido. Uma boa maneira de manter as coisas claras é considerar o teste de avaliação como um sim ou não para a contabilidade de hedge. Uma aprovação significa que a contabilidade de hedge é permitida, e uma falha significa que não é.

Uma vez que a contabilidade de hedge é permitida por meio de um teste de eficácia que prova que o derivativo é apropriado para a exposição, então a avaliação de probabilidade ocorre. De acordo com as regras contábeis, a probabilidade é segregada em três categorias distintas: Provável, Possível e Remota.

Provável é tipicamente uma transação que tem 80% de probabilidade de ocorrer dentro do período de hedge. Possível seriam transações que podem não atingir o limiar de 80% de probabilidade, mas que têm mais de 20% de probabilidade de ocorrer dentro do período de hedge mais dois meses. Remota é uma transação que tem menos de 20% de probabilidade de ocorrer dentro do período de hedge, mais 2 meses.

Quando uma previsão é reduzida, o tratamento contábil do derivativo associado também muda. Quaisquer valores associados a previsões que ainda sejam prováveis de ocorrer dentro do período de hedge originalmente designado são tratados normalmente sob as regras de hedge de fluxo de caixa. Se a transação ainda for provável nos dois meses seguintes ao período de hedge, mas não no próprio período de hedge, o hedge deve ser desdesignado e redesignado. Valores que ainda são “possíveis” de ocorrer devem ser desdesignados (contabilidade de hedge interrompida), com os valores associados registrados no AOCI mantidos até que o item de hedge ocorra. Não há impacto na receita com este tratamento; no entanto, todas as mudanças subsequentes no valor do hedge são registradas como ganho/perda cambial, de forma semelhante a um hedge de balanço. Todos os valores considerados “remotos” serão cancelados, o que significa que quaisquer valores previamente registrados no AOCI devem ser lançados na receita na linha do item de hedge (por exemplo, receita, despesa, etc.) e todas as futuras mudanças de valor são registradas como ganho/perda cambial na receita.

Em resumo: o teste de eficácia vem primeiro e permite ou desqualifica a relação de hedge do tratamento contábil de hedge de fluxo de caixa. Após a aprovação no teste, um teste de probabilidade é realizado para avaliar se os itens de hedge são prováveis, possíveis ou remotos. Cada um dos valores nessas categorias deve ser tratado para fins de contabilidade de hedge.

Conclusão

As regras de contabilidade de hedge podem ser confusas, especialmente em tempos de turbulência no mercado.

Para manter a clareza, um teste de eficácia é usado para afirmar que uma relação de hedge é altamente eficaz. O teste deve ser aprovado para qualificar-se para o tratamento contábil de hedge de fluxo de caixa. Uma vez aprovado o teste, é realizada uma avaliação de probabilidade de uma transação prevista (por exemplo, vendas ou despesas antecipadas). Em condições normais, a maioria dos itens de hedge será provável de ocorrer. Mas, à medida que as previsões são reduzidas, alguns dos itens de hedge podem cair em uma categoria possível ou remota. As três categorias seguem diferentes tratamentos contábeis, desde a continuidade da contabilidade de hedge, à desdesignação ou, em casos raros, ao cancelamento total da relação de hedge.

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