La previsión del flujo de caja es una herramienta que utilizan los profesionales de finanzas y tesorería para tener una visión de las próximas necesidades de efectivo de su empresa. El objetivo principal de previsión de flujo de caja es ayudar a gestionar la liquidez. Cuanto más grande es la empresa, más compleja y desafiante se vuelve la previsión del flujo de caja.

En esta publicación, analizamos los componentes principales de una previsión de flujo de caja, la importancia de los datos de flujo de caja reales y varios tipos diferentes de previsiones de flujo de caja.

También proporcionamos ejemplos de tipos de previsiones de flujo de caja y una plantilla para ayudarle a organizar e interpretar mejor los datos de flujo de caja.

Componentes de una previsión de flujo de caja

En su forma más simple, una previsión de flujo de caja le mostrará dónde estarán sus saldos de caja en ciertos momentos en el futuro. Esto ayuda a resaltar cuándo y dónde surgen las necesidades de financiación y te permite aprovechar los momentos en los que hay un exceso de liquidez disponible. Una más completa previsión de flujo de caja le mostrará dónde está su efectivo en este momento, si tendrá suficiente efectivo en el futuro, dónde estará y qué sucederá a lo largo del proceso (por ejemplo, recibos y pagos de efectivo clasificados).

Por lo general, una previsión de tesorería contendrá algunos o todos los siguientes componentes:

• Saldo inicial del período
• Ingresos: desglosados por partida o clasificación del flujo de efectivo
• Total de recibos
• Pagos: también desglosados por partida del flujo de caja
• Pagos totales
• Movimiento neto: ya sea por partida individual del flujo de caja o con un movimiento neto total mínimo
• Saldo de cierre del período

En términos generales, la mayoría de las previsiones de tesorería se estructurarán como se muestra a continuación. La imagen muestra una sección transversal de una previsión de flujo de caja a 13 semanas:

Los elementos de flujo de caja que componen los elementos de recibo y pago son exclusivos de las necesidades de previsión de una empresa. Por ejemplo, algunas empresas rastrearían los flujos de caja de alto nivel de las cuentas por pagar y por cobrar, y otras empresas desglosarían los flujos de efectivo según el nivel de los clientes y proveedores individuales.

¿Por qué es valiosa la previsión del flujo de caja?

Además de capturar las posiciones previstas, las previsiones de flujo de caja suelen capturar los flujos de caja reales en el mismo modelo o plantilla. En el ejemplo anterior, los números a la izquierda de la línea roja son reales.

Capturar datos reales tiene varias ventajas en previsión de efectivo:

1. Garantiza que los flujos de caja proyectados partan de la posición de flujo de caja real.
2. Los datos históricos de flujo de caja proporcionan una buena base para hacer proyecciones futuras porque revelan patrones en la fluctuación del efectivo de forma mensual o anual. Estos se pueden usar para predecir el flujo de caja futuro.
3. La captura de los flujos de caja reales significa que puede comparar lo previsto con lo que realmente se recibió, lo que le permite analizar la precisión de las previsiones anteriores.
4. Ayuda a las empresas a evitar los déficits y el flujo de caja negativo al predecir cuánto efectivo estará disponible en los próximos meses. Si hay escasez de efectivo, los controladores pueden encontrar maneras de obtener efectivo antes de que sea demasiado tarde.

Tipos de previsiones de flujo de caja

Al establecer una previsión de flujo de caja, primero tienes que decidir qué tan lejana será la previsión en el futuro. Esto vendrá determinado por las necesidades empresariales y la disponibilidad de información dentro de su organización. Por lo general, existe un equilibrio entre la disponibilidad de la información y la duración prevista. Cuanto más largo sea el pronóstico, es probable que sea menos detallado.

Corto plazo

Las previsiones a corto plazo se utilizan para gestionar las necesidades diarias de efectivo de una empresa. Por lo general, miran hacia dentro de un par de semanas y contienen un desglose diario de la cantidad de efectivo disponible y los recibos.

Un proceso de previsión diario suele incluir un grado de automatización en la captura de los flujos de caja de las cuentas bancarias y los sistemas ERP. Las previsiones de flujo de caja a corto plazo proporcionan información importante para los propietarios de pequeñas empresas porque muestran las entradas y salidas de efectivo a medida que se producen.

Con información más precisa disponible, los propietarios de pequeñas empresas pueden tomar mejores decisiones de planificación. En especial, las pequeñas empresas necesitan saber cuánto tendrán disponible para pagar a los proveedores y otras facturas. Por lo general, no tienen tanto crédito para cubrir los gastos como las empresas más grandes si no lo hacen.

En este ejemplo se describe cómo sería una previsión de flujo de caja diaria.

Mediano plazo

Las previsiones a medio plazo, como las previsiones de flujo de caja acumuladas a 13 semanas o mensuales, son extremadamente útiles desde la perspectiva de la planificación de la liquidez. El período de 13 semanas es importante, ya que ofrece una visión trimestral de cada presentación.

La mayoría de las organizaciones utilizan la contabilidad basada en valores devengados, que registra los ingresos en función de la fecha de la factura y no de la fecha en que se paga la factura. La contabilidad en valores devengados no ofrece la imagen más precisa del efectivo disponible. Las previsiones de flujo de caja a medio plazo tienen en cuenta esta discrepancia entre la fecha de facturación y la fecha de pago. Ayudan a garantizar que haya suficiente efectivo para pagar las cuentas.

Largo plazo

Las previsiones a más largo plazo, como las previsiones a 12 meses, suelen ser el punto de partida de un proceso presupuestario y son herramientas importantes para evaluar el efectivo necesario para las estrategias de crecimiento y los proyectos de capital a más largo plazo. Los beneficios de una previsión a largo plazo deben sopesarse con la fiabilidad de las previsiones a largo plazo.

Los líderes financieros no quieren depender demasiado de estas proyecciones para tomar decisiones mes a mes porque se trata de una previsión ampliada y los datos del flujo de caja no siempre se actualizan mes a mes. Por el contrario, las previsiones a largo plazo son útiles para tener una idea general de cuánto capital se necesitará el próximo año.

Periodo mixto

Los pronósticos de períodos mixtos implican una combinación de períodos de tiempo. Por ejemplo, una previsión que abarque un total de seis semanas podría contener dos semanas de flujos de caja diarios y cuatro semanas de flujos de caja semanales. Este enfoque garantiza una visibilidad detallada donde más importa. Los controladores y contadores sacan provecho de una previsión para períodos mixtos porque les permite ampliar un período de tiempo específico y, al mismo tiempo, mantener una visión general.

A continuación se muestra un ejemplo de una previsión de tesorería para períodos mixtos. Este ejemplo cubre un período de cuatro meses en el que los flujos de efectivo se capturan semanalmente durante los dos primeros meses y mensualmente a partir de entonces.

En la mayoría de las empresas, las previsiones se recopilan semanalmente o un mes de las unidades de negocio. Los pronósticos pueden ser continuos o de plazo fijo. Una previsión de flujo de caja continua se amplía con cada nueva presentación, y una previsión a plazo fijo cuenta regresiva hasta un punto final, como un trimestre o un final de año.

¿Cómo se prevé el flujo de caja?

Para maximizar el valor de sus previsiones de flujo de caja, revisa tus objetivos y planes de negocios y basar el marco de la previsión de flujo de caja en torno a ellas. Algunos factores a tener en cuenta son la liquidez a corto plazo, la reducción de los intereses y la deuda y la planificación del crecimiento.

Una vez que defina un área de enfoque para la previsión de flujo de caja, seleccione un período de tiempo para completar la previsión. Consulte la sección anterior para elegir la mejor para su organización.

También tienes que decidir si utilizarás un método de pronóstico indirecto o directo. La previsión directa se basa en datos que se actualizan diaria o semanalmente, mientras que la indirecta utiliza proyecciones y estados de resultados. Para las proyecciones de flujo de caja a corto plazo, elija previsión directa ya que se basa en datos a corto plazo. La previsión indirecta es mejor para la planificación y la presupuestación porque utiliza datos de un período de tiempo determinado, como un mes o 90 días.

Por último, obtenga los datos de su software de contabilidad o cuentas bancarias (si es una pequeña empresa sin ese tipo de software). La información que necesitará incluye:

• Estado de flujo de efectivo con saldo inicial para el período de previsión
• Entradas de efectivo para el período de previsión
• Salidas de efectivo para el período de previsión

Usar una hoja de cálculo para rastrear toda esta información inicialmente es una forma sólida de empezar. Sin embargo, cuando las proyecciones comienzan a ser más largas y detalladas, no siempre es la mejor solución hacer un seguimiento y actualizarlas. A medida que su empresa crezca, considere la posibilidad de implementar mejores herramientas.

GTreasury extrae automáticamente los datos bancarios y de ERP y reduce la necesidad de que los controladores los recopilen de cada fuente y los compilen ellos mismos. Nuestra plataforma ayuda a las empresas a almacenar sus datos de flujo de caja de forma centralizada y reduce en un 90% el tiempo que los controladores dedican a pronosticar.

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Las previsiones de flujo de caja son la principal herramienta utilizada por las empresas para la planificación futura de la liquidez. Su formato y duración varían según la naturaleza exacta de los requisitos de cada empresa. Los equipos financieros estructuran sus previsiones de tesorería en función de lo que tiene sentido para ellos y de lo que es importante para el tesorero, el director financiero y, en última instancia, el director ejecutivo. Un proceso de previsión del flujo de caja sólido y preciso, en el que se incorpore la rendición de cuentas, es un indicador de una disciplina fiscal sólida en una empresa.

Si quieres empezar con la previsión del flujo de caja, esta sencilla plantilla te ayudará. Te permite hacer proyecciones de flujo de caja semanalmente e incluye espacios para completar los recibos, los pagos, los gastos, los flujos de caja netos y los saldos de cierre.

Ábrelo aquí. Para acceder a él y editarlo desde tu propia unidad, haz una copia o descárgalo como un archivo de Excel.

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